Инвестициялар, менеджмент және маркетингте жеңіске жету туралы ғылым Шнайдер Александр

Нарықтардың эволюциясы

Нарықтардың эволюциясы

Көптеген зерттеулер нарықтарды зерттеуге арналды. Олардың көпшілігі жекелеген салалардың нарықтарын талдады және нарық дамуының эволюциялық кезеңдерінің жүйелі жіктелуінен гөрі анықтамалық материал бола алады. Жалпы үлгілерге арналған кейбір жұмыстар тұтастай нарықтың белгілі бір сипатты ерекшеліктерін көрсететін қызығушылық тудырады. Дегенмен, нарық эволюциясының кезеңдерін көрсететін нарықтардың практикалық қолдану үшін біртұтас және ыңғайлы классификациясы болмады.

Оны құру үшін нарықтардың осындай эволюциялық жіктелуіне негіз бола алатын іргелі критерийді табу қажет болды. Біз нарық эволюциясының кезеңдерін жіктейтін критерий тұтынушыларды осы нарық пен басқа нарықтар арасында бөлу екенін анықтадық. Бұл критерийді бір нарықты онда сауда жасайтын компаниялар арасында бөлу пайызымен шатастырмау керек.

Мысал келтірейік. Әуе тасымалы нарығы өз тұтынушыларын автомобиль, теміржол және теңіз көлігі нарықтарымен бөліседі. Осы нарықтар арасындағы жолаушылар ағынының бөліну пайызы басқа көлік түрлерімен салыстырғанда авиацияның даму сатысына да, сондай-ақ бірқатар кездейсоқ факторларға да байланысты, мысалы, лаңкестер пойыздарды емес, ұшақтарды жарып жібереді деген уақытша иллюзия сияқты. . Сонымен қатар, авиация нарығында оны Delta, El Al, Swiss Air, Aeroflot және т.б. сияқты әртүрлі компаниялар арасында бөлу жүзеге асырылады. Нарықты онда ойнайтын компаниялар арасындағы ішкі бөлу (нарықты бөлісу) осы тарауда талқыланатын критерий емес.

Біз дамудың бес дәйекті кезеңіне сәйкес келетін нарықтарды бес топқа бөлетін эволюциялық жіктеу жүйесін ұсындық. Әрбір кезеңде нарықтар бірдей сипатталады:

Мақсаттар

Осы нарықта сауда жасайтын компаниялардың даму кезеңдері

Берілген нарықта сатылатын тауарлардың техникалық даму кезеңдері

Сатып алушылардың психологиясы

Нөлдік деңгейде жаңа ұсынысты пайдалану үшін ақша төлейтін тұтынушылар үшін нарық әлі жоқ. Жаңа нәрсені сынап көру хобби болып табылатын энтузиастар бар. Олардың ойынында жаңа ұсыныс туады. Әзірге жоқ нарықтың пайдаланушылары зерттеуші ғалымдар бола алады, олар үшін жаңа нәрсені сынау олардың қызметінің бөлігі болып табылады. 0-деңгейдегі нарықтар 19 ғасырдың аяғында телефон немесе автокөлік болды, ал жүз жылдан кейін 0-деңгейлі нарық Интернеттің алғашқы тұрғындары болды.

Бірінші деңгейлі нарықта шынымен ақша төлейтін сатып алушылар пайда болды. Бірақ олар бұрынғы нарықтан әлі кетпейді. Мысалы, жиырмасыншы ғасырдың басындағы бай адам көлік сатып алып, оны демалыс күні қалада демонстрациялық түрде айдай алады. Алайда жылқы оның негізгі көлік құралы болып қала берді. Бензинге де, шөп базарларына да уақытша төлем жасады. Телефон нарығы шамамен бір уақытта осындай жағдайда болды. Ал Интернет 90-жылдардың басында бірінші деңгейлі нарыққа айналды.

Екінші деңгейлі нарық тұтынушылардың алдыңғы нарықты тастап, оған жаппай келе бастауымен сипатталады. Сонымен, өткен ғасырдың 20-жылдарында америкалықтар мен еуропалықтар жаппай көлікке көшіп, такси жүргізушілерін жұмыссыз қалдырды. Бұл он жыл бұрын телефондармен болған. Бірақ 1993 жылға қарай екінші деңгейлі нарық кезеңіне кірген Интернет әлі де бар.

Белгілі бір нарықта ақша қалдыратын тұтынушылар саны өспеуі мүмкін, бірақ әрбір тұтынушы өсіп келе жатқан міндеттерді орындау үшін жаңа өнімді пайдалана бастайды. Оның үстіне, ол бұл өнімге жиі мұқтаж және ол осы нарықта көбірек ақша қалдырады. Бұл да екінші деңгейлі нарық. Мысалы, компьютерлерге дейін банктер мен компаниялар жалақыны есептеу және балансты жасау үшін перфокарта табуляторларын пайдаланды. Банктер мен фирмалардағы алғашқы ірі компьютерлік компьютерлер дәл осы жұмысты өз мойнына алды, яғни балансты құрастыру, жалақыны есептеу, тауарлы-материалдық қорларды есепке алу және т.б. Бірақ көп ұзамай компьютерлер банк жұмысының барлық саласына енді. Компьютерлік нарықтардың банктік тұтынуы үнемі өсіп отырды, бірақ банктер қалмады.

Барлық әлеуетті тұтынушылар осы нарықтың ұсынысын пайдаланып жатқан кезде нарық дамудың үшінші деңгейіне кіреді және сатып алушылар санының динамикасы елдегі халық санының өсуін көрсетеді. Жалпы сауаттылығы бар елдердегі пошта қызметтері пошта маркасын ойлап тапқаннан бері «үшінші кезең» нарығы болды. Американдық автомобильдер мен телефон 1930 жылдары үшінші деңгейлі нарыққа көшті. Қызық, интернет нарықтың үшінші сатысына қашан жетеді?

Төртінші кезең нарығы екінші кезең нарығының екінші жағы болып табылады. Нарықтың төртінші кезеңінде бұрыннан бар ұсынысты ауыстыру үшін жаңа ұсынысты пайдалана бастайтын тұтынушылардың кетуі байқалады. Автокөлік екінші деңгейге көшкен кезде жылқы тасымалы нарығы төртінші деңгейге көтерілді. Пошта және дәстүрлі телефон желілері қазір интернет қысымымен төртінші кезеңге өтуде. Көліктер немесе кастрюльдер нарығы әлі төртінші кезеңнен алыс. Ал егер фантаст жазушылар автомобильдер үшін төртінші кезеңнің басталатынын алдын ала болжаған болса, онда мен кастрюльсіз әлемді елестеткім де келмейді.

Нарықты осы нарықта сауда жасайтын компаниялармен шатастыруға болмайды. Кәсіпорын бір нарықтан екінші нарыққа тез ауыса алады, кейде тіпті дамуға қосымша серпін алып, өзінің бұрынғы нарығының өлімін тездетеді. Мысалы, IBM дербес компьютерлер нарығына көшіп, бір кездері өзі шығарған алдын ала электронды кеңсе жабдығының жойылуын тездете түсті (айтпақшы, IBM компаниясының дербес компьютер бизнесінен шығу ниеті туралы ақпарат жақында жарияланған болатын). Екінші жағынан, нақты компаниялар басқаларға жол беріп, гүлденген нарықта да жоғалып кетуі мүмкін.

«Интуицияға негізделген сауда» кітабынан. Мидың барлық мүмкіндіктерін пайдаланып, биржада қалай ақша табуға болады. Face Kurtis жазған

4-тарау Нарықтардың құрылымы Физиктердің ең жоғары міндеті - таза шегерім арқылы әлемнің бейнесін алуға болатын жалпы қарапайым заңдарды іздеу. Бұл заңдар логикалық жолмен емес, тек тәжірибенің мәнін түсінуге негізделген түйсігімен ғана жүреді. Альберт

Ақша, банктік несие және экономикалық циклдар кітабынан автор Huerta de Soto Jesus

Сэйдің нарық заңы Джон Мейнард Кейнс басталады. Жалпы теория” классикалық экономикалық теорияның негізінде жатқан іргелі принциптердің бірі ретінде Сей заңының қателігі туралы мәлімдемемен. Алайда Кейнс зерттеулердің жүргізілгенін назардан тыс қалдырды

Интуитивтік сауда кітабынан автор Луданов Николай Николаевич

Нарықтардың кросс-корреляциясы Әртүрлі нарықтардың бір күндік өзара әрекеттесуін бақылай отырып, мен кросс-корреляция құбылысы бар деген қорытындыға келдім.Корреляция құбылысы өте жақсы белгілі және сипатталған. Әйгілі нарық талдаушысы Джон Мерфи өзара әрекеттесуді егжей-тегжейлі сипаттады

Халықаралық экономикалық қатынастар кітабынан автор Роншина Наталья Ивановна

17. Дүниежүзілік нарықтардың құрылымы Нарықта бір, үлкенірек және бәсекеге қабілетті бірінің үстемдігі бар көптеген фирмалар болуы мүмкін.Нарықтардың құрылымы бірнеше көрсеткіштермен анықталады: 1) нарықтағы бәсекелестердің саны;2) үлесі, соған сәйкес

Экономикалық статистика кітабынан авторы Щербак И.А

31. Тауар нарықтары мен өнім нарықтарын статистикалық зерттеу Тауар нарығы сұранысқа сәйкес тауарларды бөлуді анықтайтын өндіріс сферасы мен тұтыну сферасы арасындағы байланысты қамтамасыз ететін механизм қызметін атқарады.Тауар нарығы мыналардан тұрады:

Әдепкі кітабынан, бұл орын алмаған болуы мүмкін Гилман Мартин жазған

НАРЫҚТАР ЖАҒДАЙЫНАН КӨРІНІС Осы уақытта жаһандық нарықтар турбулентті болды. Азиядағы құлдырау жалғасты және инвестициялық банк сарапшыларының көпшілігі жақын арада Ресей нарығына сақтықпен қарауды ұсынуды жалғастырды. Бастапқы инвесторлар

Жаңа дәуір - ескі уайымдар: экономикалық саясат кітабынан автор Ясин Евгений Григорьевич

5.3 Нарықтарды ырықтандыру Ресей өз экономикасын шектен тыс ырықтандыру деген кең тараған пікір шындыққа жанаспайды. Біздің ел нарыққа кірудің негізгі еркіндігін қамтамасыз етпейді; көптеген нормативтік актілер, сонымен қатар

Жаһандық қаржылық дағдарыс [=Жаһандық шытырман оқиға] кітабынан Adventurer авторы

2. Нарықтың құлдырауы Жаһандық дағдарыстың үшінші кезеңінің басталуы әлемдегі барлық дерлік қор және тауар нарықтарының толық күйреуімен сипатталады. Наурыздың соңына дейін жаппай өлім басталады деп ойлаймын. Батыс қор нарықтары түзетудің А толқынының төмендеуінің негізгі фазасына кіреді

Диксон Питер Р.

Халықаралық нарықтарды зерттеу Біз келесі ережелер негізінде сыртқы нарықтардағы барлауды қарастырамыз. Халықаралық нарықтардағы маркетингтік бағдарламаларға қатысты шешім қабылдау процесі негізінен орталықтандырылмаған, яғни.

Маркетинг менеджменті кітабынан Диксон Питер Р.

Өнеркәсіптік нарықтарды сегменттеу Сатып алушылары басқа кәсіпорындар (көбінесе тұтынушылар деп аталады) болып табылатын нарықтарда сегменттеу бірінші кезекте тапсырыс беруші кәсіпорынның көлемі және оның өсу әлеуеті сияқты айқын критерийлер бойынша жүзеге асырылады. Компания жүргізген кезде

Маркетинг менеджменті кітабынан Диксон Питер Р.

«Тасбақалар жолы» кітабынан. Әуесқойлардан аты аңызға айналған трейдерлерге дейін Куртис Файс

Нарықты әртараптандыру Сауда жүйелерінің тұрақтылығын арттырудың ең тиімді әдістерінің бірі бірнеше түрлі нарықтарда жұмыс істеу болып табылады. Бірнеше нарықтармен сауда жасау арқылы сіз кем дегенде жүйеңізге қолайлы жағдайларға тап болу мүмкіндігін арттырасыз

Мур Джеффри жазған

Ерте нарықтардың динамикасы Ерте нарықтың пайда болуы үшін жаңа, тиімді қолданбасы бар революциялық өнімі бар кәсіпкерлік компания, өнімнің артықшылықтарын көре алатын және бағалай алатын технология энтузиастары және бай көреген болуы керек.

«Шұңқырды көпір» кітабынан. Технологиялық өнімді жаппай нарыққа қалай шығаруға болады Мур Джеффри жазған

Нарықтың негізгі динамикасы Пайымдаушылардың нарықтың ерте дамуын басқаратыны сияқты, прагматиктер нарықтың негізгі дамуын басқарады. Олардың қолдауы нарыққа шығудың кепілі ғана емес, сонымен бірге ұзақ мерзімді үстемдіктің кілті болып табылады. Бірақ бұл қолдауға қол жеткізіп,

Жарнама кітабынан. Принциптер және практика Уильям Уэллс жазған

LEGO компаниясын не өлтірмеді, бірақ оны күшейтті кітабынан. Кірпіш кірпіш Брин Билл

Пайдаланбаған нарықтарға қол жеткізу Ховард пен оның командасы үстел ойыны жобасының «шығармашылық» бөлігін қолға алған кезде, Өстергаард және бірнеше маркетолог басқа екі кезеңде, яғни «құрастыру» және «коммерцияландыру» бойынша жұмыс істеді. Компания жаңа болғандықтан

Дәстүрлі қоғамда экономикалық тауарлардың негізгі бөлігі сатып алынбайды немесе сатылмайды, бірақ табиғи экономиканың ішінде айналады. Демек, қоғамның кез келген дәстүрлі типінде дерлік өмір сүретін тауар-ақша қатынастары шынайы нарықтық жүйені құра алмайды. Өндіріс үшін ресурстарды жұмылдыру, сонымен қатар тұтыну тауарларын иемдену нарық арқылы жүзеге аса бастағанда ғана оның қалыптасуы туралы айту керек. Ресейде белгілі бір конвенциямен бұл бұрылысты 17 ғасырға жатқызуға болады. Осы кезеңнен бастап біз Ресей экономикасындағы нарықтардың дамуын талдауды бастаймыз.

IN

Қалыптастыру

бүкілресейлік нарық

Ресейдің нарықтық экономикаға көшу жолындағы маңызды қадам жекелеген князьдіктердің бөлшектенген нарықтарының орнына біртұтас жалпыресейлік нарықты қалыптастыру болды. Оның қалыптасуының алғышарттары болды:

1) елдің біртұтас ақша жүйесін құру. 15 ғасырдың соңына дейін. Барлық тәуелсіз княздіктер өз ақшаларын шығарды. Бірақ олар Мәскеуге бағынғандықтан, князьдіктер бұл құқықтан айырылды. Ақшаның тәуелсіз эмиссиясының соңғы орталықтарының бірі Новгород болды, ол тек ортасында ғана соғуды тоқтатты

2) бүкілресейлік сауданың институционалдық құрылымын қалыптастыру. Институционалдық тұрғыдан алғанда, біртұтас нарықтың болуын талап етеді

а) оның бүкіл аумағында мәмілелер жасайтын сауда қатынастарының субъектілері;

б) жалпыұлттық сауда орталықтары;

в) дамыған байланыс құралдары.

Барлық осы құрамдас бөліктер Ресей экономикасында бірте-бірте қалыптаса бастады. Сонымен, XVI - XVII ғасырларда. Ресейде сауда (сауда) капиталын бастапқы жинақтау процесі белсенді түрде жүріп жатты. Осы кезеңнің соңына қарай көпестер мемлекет тарапынан ресми түрде мойындалған және қолдау тапқан ерекше тапқа айналды.

Оның үстіне, саудагерлерге кейде тіпті ұлттық саяси функциялар да тағайындалады. Осылайша, Строганов көпестерінің ақшасымен жүзеге асырылған Ермак экспедицияларының нәтижесінде Сібірдің Ресейге қосылуы жүзеге асырылды. 17 ғасырға қарай Сауда орталықтарының жүйесі – бүкілресейлік жәрмеңкелер де қалыптасып келеді. Олардың ішіндегі ең маңыздылары Макарьевская (Нижний Новгород), Ирбицкая, Свенская, Архангельская, Тихвинская болды. Жәрмеңкелер әдетте жылына 1-2 рет өткізіліп, шіркеу мерекелерімен тұспа-тұс келді. Сонымен қатар, астананың Мәскеу нарығы жыл бойына тауар ағындарын тарта отырып, маңыздырақ болды. Ақырында, орталықтандырылған мемлекетте елдің негізгі қалаларын байланыстыратын байланыс жолдары біртіндеп дамыды. Кең байтақ елдегі жолдардың нашарлығы ғасырлар бойы біртұтас экономикалық кеңістіктің дамуына басты кедергілердің бірі болып қала берді;

3) елдің жекелеген аймақтарының өндіріске мамандануы. Қазірдің өзінде 17 ғасырда. Ресейде ауыл шаруашылығында да, өнеркәсіп өндірісінде де аймақтардың салыстырмалы түрде күшті мамандануы дамыды. Еліміздің солтүстік-батысында зығыр өсіруге, оңтүстік пен оңтүстік-шығыста нан және ет өндіруге, ал ірі қалалардың қала маңындағы аудандары көкөніс және сүт шаруашылығына маманданған. Новгород, Псков және Тверь зығыр маталар өндірісімен, Мәскеу мата өндірісімен, Тихвин, Серпухов, металлургия бойынша Тула, тұз жасау бойынша Старая Русса және Тотма қалалары танымал болды. Өнімдердің өзара алмасуы елді біртұтас экономикалық кеңістікке біріктірді.

Соған қарамастан, бүкілресейлік нарықтың қалыптасу процесі өте баяу жүрді. Мысалы, Елизавета Петровна тұсында ғана ел ішінде (1754 ж.) әдет-ғұрып жойылды, ол осы уақытқа дейін алып державаның аймақтары арасындағы тауар айналымына үлкен кедергі келтірді. Жалпы, 18 ғасырда. және 19 ғасырдың басы. Жоғарыда аталған факторлардың одан әрі дамуымен (сауда кәсіпорындары мен сауда орталықтарының өсуі, коммуникациялардың жетілдірілуі, маманданудың жоғарылауы) Ресей нарығының бірлік дәрежесі біртіндеп өсті.

Елдің біртұтас нарығының қалыптасуындағы бетбұрыс темір жолдардың жаппай салынуы болды. Бастапқыда темір жолдар белгілі бір аймақтарды ғана байланыстырса, 19 ғасырдың аяғында. Еліміздің ірі орталықтары темір жол торабына айналып, бүкіл ел автомобиль жолдарымен қамтылды. Дәл осы уақыттан бастап Ресей нарығының бірлігі қазіргі коммерциялық қызмет деңгейінде көріне бастады. Басқаша болуы мүмкін емес еді: Мәскеуден Хабаровскіге дейінгі жол ең жақсы дегенде бірнеше айға созылды және оны өндіруге маманданған ақ-қарадан ет тасымалдауға болады.

жер үсті провинциялары мен Украинаны Мәскеу мен Санкт-Петербургтегі тұтынушыларға беру тек қыста ғана мүмкін болды - сол уақытқа дейін елдің экономикалық бірлігі тек салыстырмалы болуы мүмкін.

Академик И.Д. зерттеулері көрсеткендей. Ковальченко, әртүрлі провинциялардағы баға динамикасын талдау негізінде сандық әдістерді қолдану арқылы жүзеге асырылады. Ресей империясы, ауыл шаруашылығы тұтыну тауарларының бірыңғай нарығының түпкілікті қалыптасуы (және революцияға дейінгі Ресей аграрлық ел болды) тек 19 ғасырдың 80-ші жылдарына жатқызылуы керек. Осы кезеңде бағаның ауытқуы алғаш рет бүкіл ел үшін біркелкі ырғаққа бағынады. Ал өндіріс факторларының (жер, жұмыс күші, капитал – ауыл шаруашылығында ол ең алдымен тартылатын мал болды) біртұтас нарықтарының қалыптасуы одан да кейінірек – 20 ғасырдың басында орын алды.

Шамамен сол уақытта біртұтас нарықтың болуы фирмалар қызметінің нәтижелерінен көріне бастады: әртүрлі провинцияларда жұмыс істейтін ауылшаруашылық кәсіпорындары бірте-бірте рентабельділіктің бірдей деңгейін қалыптастырды. Осылайша, Ресей экономикасының жоғары бәсекеге қабілетті аграрлық секторында нөлдік экономикалық пайда алу механизмі іске қосылды. Бұл барлық кәсіпорындардың біртұтас экономикалық кеңістікте жұмыс істегенін даусыз дәлелдейді.

Ресей 20 ғасырға аяқ басты. түпкілікті қалыптасқан ұлттық нарықпен. Кеңестік және посткеңестік тарихтағы кейінгі дүрбелең оқиғалар мезгіл-мезгіл ортақ экономикалық кеңістіктің тарылуына немесе ішінара ыдырауына әкелді, бірақ оны ешқашан толығымен жойған жоқ.

МЕН

Жер нарығы

Ресейдегі соңғы феодалдық дәуірдегі өндіріс факторларына меншік құқығы және оларды пайдалану принциптері жер иеленушіліктің жергілікті жүйесімен белгіленді. Иван III және Иван IV (Грозный) дәуірінен бастап Мәскеу патшалары ірі феодалдардың экономикалық тәуелсіздігі мен саяси билігін бұзуға қол жеткізді, олардың иеліктері кішігірім иеліктерге бөлініп, егемендік қызметте болған дворяндарға бөлінді. Нәтижесінде жер, еңбек (крепостной) және ауыл шаруашылығы капиталы (мал, құрылыс) помещик-дворяндардың қолына шоғырланды.

Жер иеленушілер өндірісті өзін-өзі қамтамасыз ететін натуралды шаруашылық қағидаттары бойынша ұйымдастырды және мемлекет алдында салық жинауға, әртүрлі (мысалы, көліктік) міндеттерді орындауға, әскерге әскерге шақыруға және т.б. Өндіріс факторларының нарықтары, ең алдымен, жер нарығы мұндай жағдайларда іс жүзінде жоқ болды. Әрине, жерді сатып алу-сату бойынша мәмілелер мезгіл-мезгіл жасалды, бірақ олар тек бір жер иесінен екіншісіне ауысуды көрсетті, бірақ ештеңе дерлік емес.

факторларды пайдалануға негізделген: жылжымайтын мүлікте, кез келген жағдайда, бәрі бұрыннан қалыптасқан, дәстүрлі тәртіп бойынша жүрді.

Жер нарығының қалыптасуы крепостнойлық құқық жойылғаннан кейін басталды. Реформа «жоғарыдан» жүргізілгендіктен, жер иелері оны жүзеге асыру шарттарына шешуші әсер етті, көптеген жылдар бойы қалыптасып келе жатқан нарықтың негізгі проблемасы олардың қолында жер меншігінің үлкен шоғырлануы болды. Помещиктер мен шаруалар жерінің 219 млн дессиатинасының 36,2%-ы жер иеленушілердің жалпы санынан 1%-дан аспайтын помещиктерге түсті.

Жерді иелену көп жағдайда тиімсіз болды. Алайда, жер олардан тиімді иелеріне үлкен қиындықпен ғана өтті. Шаруалар меншігіне берілген жерді өтеу үшін төленетін орасан төлемдер жер иелеріне жерді сатудан аулақ болды. Олардың сомасы бұрын шаруалар төлейтін квитренттерді немесе корвелерді капиталдандыру принципі бойынша есептелді. Басқаша айтқанда, жер иесіне төлем сомасы төленуі тиіс еді, ол банкке депозитке қойылса, квитренттен немесе корведен бұрынғы кіріске тең жылдық табыс әкеледі.

Ауыл қауымы да жер нарығының дамуына кедергі келтіретін маңызды фактор болды. Реформа шарты бойынша жер жеке шаруашылықтарға емес, қауымға берілді. Ол жер телімдерін шаруа қожалықтары арасында бөлді. Бөлінген жерлердің 80 пайызы коммуналдық жер пайдалануға берілді.

Қауымдастық, әдетте, дербес шаруашылықтар құруға мүдделі емес еді, өйткені оның әрбір мүшесінің салық төлеуі үшін өзара жауапкершілік жүктелді. Сонымен қатар, жер үшін өтеу төлемдерін толық өтемеген қауымдар (және бұлар көпшілік болды – сатып алу процесі тек 1907 жылы ғана аяқталды) помещиктердің және мемлекеттің ықпалында болуы мүмкін. Мысалы, жер иесі қоғамдағы өзіне ұнамайтын ақсақалдар мен басқа да сайланбалы лауазымды тұлғаларға қарсы шығуға құқылы болды.

20 ғасырдың басында. Аграрлық мәселенің шешілмеуіне байланысты Ресей ауыл шаруашылығы қиыншылықтар кезеңіне аяқ басты. Бір жағынан шаруалар жер тапшылығынан, жоқшылықтан зардап шекті. Елдің еуропалық бөлігінде өмір сүрудің алдында тұрған жылқысыз және бір жылқы фермаларының саны шаруа қожалықтарының жалпы санының 60% жетті. Екінші жағынан, жерге жабысуын жалғастырған көптеген тиімсіз жер учаскелері қалды. Көрсету-

Олардың қиын қаржылық жағдайының белгісі 1895 жылға қарай помещиктердің жерінің 40%-дан астамының кепілге берілуі.

Жалпы, Ресейдің ауыл шаруашылығы саласы Еуропа елдерімен салыстырғанда өте артта қалды. Техника мен жалдамалы жұмыс күшін пайдаланатын ірі капиталистік ауыл шаруашылығы кәсіпорындарын, сондай-ақ шағын, бірақ қаржылық жағынан сау отбасылық шаруашылықтарды құру қажет болды. Ең ықпалды оппозициялық партиялардың кең ауқымы бұл мәселені жер иелерінің жерлерін күштеп ақылы (кадеттер) немесе өтеусіз (социалистік революционерлер, социал-демократтар) иеліктен шығару арқылы шешуді талап етті. Патша үкіметі үшін бұл жол саяси себептерге байланысты қабылданбады. Ал ол реформаның басты нысаны ретінде қауымдастықты таңдады.

Қауымдастықты жоюға бағытталған жаңа аграрлық саясаттың дем берушісі және насихаттаушысы Министрлер Кеңесінің Төрағасы П. Столыпин. 1910 жылы Мемлекеттік Дума заң ретінде қабылдаған Столыпин үкіметінің 1906 жылғы декретіне сәйкес шаруалар өздерінің қауымдық жер учаскелерін жеке меншікке бекіту құқығын алды.

Маңызды бөлігі аграрлық реформаСтолыпиннің қоныстандыру саясаты да пайда болды. Шаруаларды шалғай аудандарға – Сібірге, Қиыр Шығысқа, Орталық Азия. Жаңа жерлерде әрбір шаруа өз жерінің жалғыз иесі болды, қоныстанушыларды қауымдарға біріктіруге жол берілмеді. Реформаны қаржылық қолдауды Шаруа банкі көрсетті.

1906 жылдан 1916 жылға дейін Столыпиндік аграрлық реформаның нәтижесінде 2,5 миллион үй иелері қауымнан бөлініп шықты. 17 миллион гектар жер қауымнан шыққан шаруалардың меншігіне айналды. Ауылдың нарықтық дамуы үлкен қадам жасады.

Нарықтық қатынастардың дамуы ауыл шаруашылығында өндіргіш күштердің көтерілуіне ықпал етті, бірақ крепостнойлық құқықтың қалдықтарына байланысты бұл процесс баяу жүрді. Ресейдің ауыл шаруашылығы тұтастай экстенсивті болып қалды, астықтың жалпы түсімдері негізінен егіс алқаптарының өсуі есебінен өсті. Столыпиннің заңнамасы Ресейдің жартылай феодалдық аграрлық жүйесін түбегейлі өзгертпеді және өзгерте де алмайды, өйткені ол орасан зор жер иеліктерін қалдырды. Ол шаруалар қауымын да жойған жоқ - шаруалардың 75% әлі де сонда қалды. Қоныс аудару саясаты толығымен сәтті болмады: шаруалардың аз бөлігі ғана жаңа жерлерге қоныстанды, қалғандары оралды немесе банкротқа ұшырады.

Дәл шешілмеген аграрлық мәселе алдағы революцияның сәтті болуының басты себептерінің біріне айналды. Большевик шақырады:

«Ашқа нан!», «Шаруаға жер!» қалың бұқараға жақын әрі түсінікті болды.

Қазан төңкерісі жеңісінен кейін оны игерген «Жер туралы» декрет және жерді әлеуметтендіру туралы заң қабылданып, оған сәйкес жер ұлттандырылып, кейін шаруалардың пайдалануына берілді. Іс жүзінде бұл жер иелерінің жерлерін шаруаларға бөлуде көрініс тапты. Жерді бөлу теңдік принципі бойынша, ересек отбасы мүшелерінің санына пропорционалды түрде жүзеге асырылды. 1918 жылдың көктеміне қарай шаруалардың жер иеліктері революцияға дейінгі көлемдермен салыстырғанда орта есеппен 60%-ға өсті.

Кеңес өкіметінің алғашқы жылдарындағы осы қайта құрулардың нәтижесінде большевиктердің Азамат соғысындағы жеңісін алдын ала анықтайтын аграрлық мәселе негізінен шешілді. Соғыс және шетелдік интервенция аяқталғаннан кейін халық шаруашылығын тез қалпына келтірудің маңызды тамырларын осы жерден іздеу керек. Ерте кеңестік жер нарығының тиімділігі жерді жалға беру мен ауыл шаруашылығында жалдамалы жұмыс күшін пайдалануға рұқсат етілген ҰЭП жылдарында одан әрі өсті.

Аграрлық сектордағы нарықтық қатынастар Кеңес мемлекетінің елді үдемелі индустрияландыруды жүзеге асыру және оның әскери қуатын арттыру жоспарларын жүзеге асыруға нашар бейімделді. Бұл үшін қажет орасан зор инвестицияны тек ауылды тонау арқылы ғана қаржыландыруға болатын еді. Ресурстарды басып алу әрекеттері экономикалық әдістерауылдық жерлерде нарықтық жағдайды сақтай отырып, олар бірнеше рет сәтсіздікке ұшырады. Мысалы, баға қайшы деп аталатын – өнеркәсіп өнімдерінің көтерілген бағасы мен ауыл шаруашылығы өнімдерінің арзандатылған бағасы арасындағы алшақтыққа жауап ретінде шаруалар нан сатудан бас тартумен бірнеше рет жауап берді. Және бұл өнеркәсіпке орасан зор инвестициялардың жалғасуына күмән тудырып қана қоймай, сонымен қатар қалаларда тікелей аштық қаупін тудырды.

Осыған байланысты ауыл шаруашылығындағы одан әрі қайта құрулар ұжымдастыру жолымен жүрді. Оның барысында шаруалар күштеп өндірістік кооперативтерге немесе колхоздарға біріктірілді - қатаң партиялық-мемлекеттік бақылауда болатын және көбінесе тегін дерлік, тиынға - мемлекетке ауыл шаруашылығы өнімдерін жеткізуді қамтамасыз ететін қауымдастықтың бір түрі.

Ұжымдастыру төтенше қарқынмен жүргізілді. Небәрі алты айдың ішінде (1929 жылдың шілдесінен 1930 жылдың ақпанына дейін) 14 миллион шаруа қожалықтары біріктірілді немесе олардың республикадағы жалпы санының 60%. Толық ұжымдастыру 1933 жылы аяқталды.

Ұжымдастыру кезінде табысты еңбек ететін шаруалар мен олардың шаруашылықтары, соның ішінде физикалық түрде жойылды. Революциядан кейін жер тепе-теңдікпен бөлінсе де, жегіштердің айтуынша, 10 жылдай уақыт өткеннен кейін шаруа қожалықтарының аз ғана бөлігі ғана шын мәнінде тиімді жұмыс істеп жатқаны белгілі болды. Дәл осы шаруалар ұжымдастыруға барынша белсенді түрде қарсылық көрсетті (бұл таңқаларлық емес: олардың жоғалтатын нәрсесі болды), сондықтан билік оларды кулактар ​​немесе субкулактар ​​деп жариялады және құқықтарынан айырылды, ал олардың мүлкі тәркіленді.

Колхоздар мен совхоздар, солар арқылы мемлекет Кеңес дәуірінің соңына дейін КСРО-да жердің негізгі иелері болып қала берді. Дәл соларды ескере отырып, ауылшаруашылық машиналары әзірленді (мысалы, ауыр жүкті тракторлар, тек ірі егістіктерде ғана тиімді), ауыл шаруашылығы техникасы дамыды, елді мекендер салынды. Ауыл шаруашылығы өндірісінің бүкіл табиғаты жер иеленудің осы жүйесімен тығыз байланысты болғаны соншалық, көптеген белгілері бойынша ол бүгінгі күнге дейін сақталған.

ЖӘНЕ

Еңбек базары

Ресейде еңбек факторын пайдалану елдегі еңбекке қабілетті халықтың басым көпшілігінің жеке бостандығының болмауы жағдайында ғасырлар бойы дамыды. Сонымен қатар жұмысшылардың тәуелділік дәрежесі үнемі өсіп отырды.

Сөйтіп, кемелденген феодалдық қоғамда жер иеленудің жергілікті жүйесін орнату шаруаларды бұдан да зор құлдық пен қанауға әкелді. Меншіктері салыстырмалы түрде аз болған жер иелері квитренттерге қанағаттанбады және тәуелді шаруаларды мүмкіндігінше сығып алуға тырысып, корведі көбірек қолданды. Мұның салдары шаруалардың жеке басына тәуелділігінің күшеюі және олардың жерге бекінуі болды. 1497 жылдан бастап шаруалар бір помещиктен екіншісіне жылына бір рет – «Әулие Георгий күнінен» бір апта бұрын және одан кейінгі аптада (26 қараша) ауыса алатын. 1649 жылдан бастап шаруалардың ауысуына жалпы тыйым салынды.

Қанша кереғар көрінгенімен, болашақта дәстүрлі экономика аясындағы нарықтық қатынастардың бірте-бірте пісіп-жетілуі крепостнойлықтың күшеюімен қатар жүрді. Бұл жаңа нарық жағдайында жер иелеріне қаражат өте қажет болғандықтан болды. Егер жылжымайтын мүлікпен қамтамасыз ете алатын табиғи игіліктерге деген қажеттілік әрбір дворян үшін шектеулі болса (ақыр аяғында, тіпті ең ысырапшыл иесі де өзіне, отбасына және қонақтарына салыстырмалы түрде аз мөлшерде азық-түлік - тұздалған қиярлар, джемдер және басқа қарапайым шаруалар жұмсай алады). керек-жарақтар жасады) , содан кейін ақшаға деген қажеттілік шек болмады.

Жер иелері ауылшаруашылық өнімдерін сату үшін өндіруді барынша арттыруға ұмтылды. Осындай жағдайларда шаруаларды қанау күрт өсті. Сонымен, 18 ғасырдың екінші жартысында. жер иесінің жұмысы (corvée) аптасына 6 күнге жетті. Шаруалар еңбегі жер иелеріне ең көп табыс әкелетін ең құнарлы қара топырақты жерлерде корве кейде бүкіл аптаны қамтыды. Сонымен бірге шаруаның жер телімі алынып, өзін және отбасын асырау үшін қайыршылықпен азық-түлік берілді. Бұл жүйе месячина деп аталды және құлдықты өте еске түсірді.

Шаруалар тағдырына помещиктердің күшеюі де әсерлі. 1736 жылдан бастап оларға шаруалардың қашып кеткені үшін жазасын өз бетінше анықтау құқығы берілді. 1760 жылдан бастап олар шаруаларды мемлекеттің жазалау аппаратын қолданып қылмыс жасағаны үшін жазалау мүмкіндігіне ие болды - оларды өз қалауы бойынша Сібірге жер аударды немесе әскерге шақырды (бұл кейде қуғын-сүргіннен де жаман болды - сол жылдардағы солдат өмірі ондаған жылдардағы қиындықтар мен қорлыққа айналды). . 1765 жылдан бастап жер иелері шаруаларды ауыр жұмысқа тарту құқығын алды. Ал 1767 жылы жер аударылу қаупі бар шаруаларға да жер иелерінің үстінен үкімет органдарына шағымдануға тыйым салынды. Ресейдің варварлықтан еуропалық өркениетке көшкенін ресми түрде жариялаған Екатерина ағартушылық дәуірі, сонымен бірге, ең циникальды түрде, ел тұрғындарының көпшілігінен адам құқықтарының соңғы қалдықтарын алып тастады.

Осыған ұқсас процесс өнеркәсіпте де орын алды. Мануфактура өндірісінде 17-18 ғғ. Еркін азаматтардың жалдамалы еңбегі айтарлықтай кең тарады. Алайда Ұлы Петр дәуірінде және одан кейінгі онжылдықтарда мемлекеттің өнеркәсіпті қарқынды түрде енгізуі еңбек нарығындағы елеулі реттеуді тудырды.

баспасөз: жалдамалы еңбек ресурстарының сарқылуы мәжбүрлі еңбекті қолдануға әкелді. Зауыттарда ауылдар құрыла бастады - зауыт иелері зауыттарда жұмыс істеуге мәжбүр болған кәсіпорындарға крепостнойларды тағайындау құқығын алды.

Дегенмен, крепостнойлық режимнің өзінде еңбек нарығы бірте-бірте дамыды. 18 ғасырдың соңы мен 19 ғасырдың басында. ол жеке еркін жұмысшылардың екі негізгі көзіне сүйенді: а) қала тұрғындары және б) мемлекетке тиесілі және ресми түрде «еркін ауыл тұрғындары» деп аталатын мемлекеттік шаруалар. Мемлекеттік шаруалар өздерінің кәсіптерін салыстырмалы түрде еркін таңдай алды: ауыл шаруашылығы өндірісін жүргізді (1801 жылдан бастап олар тіпті жер сатып алу құқығын алды), ауылда қолөнермен айналысады немесе қалалық тапқа көшті.

19 ғасырдың ортасына қарай. Ресейде 6 миллионға жуық қала тұрғындары болды. Біршама аз еркіндікке ие болған мемлекеттік шаруалар мен қосымша шаруалардың саны (соңғылары жеке корольдік отбасына тиесілі) шамамен 21 миллион адамды құрады. Осылайша, ел халқының үштен біріне жуығы әртүрлі дәрежедегі жеке бас бостандығына ие болды. Еңбек қатынастары тұрғысынан алғанда, тіпті помещиктің қалаға ақша табу үшін жіберген крепостнойлардың да оған ақшалай жарна төлегенімен, еңбек нарығында қызмет етуінің маңызы зор.

азаматтық күш.

1861 жылғы реформаның нәтижесінде барлық шаруалар жеке бас бостандығын, өз мүлкіне билік ету, жылжымайтын мүлікті сатып алу және сату, сауда және өнеркәсіптік қызметпен айналысу құқығын алды. Реформадан кейінгі алғашқы онжылдықтардағы еңбек нарығы, егер жетілген бәсеке нарығы болмаса, онымен айтарлықтай ұқсастықтар болды. Қалаларға белсенді түрде қоныс аударған бұрынғы крепостнойлардың ұйымдаспаған массасына сол кездегі Ресей экономикасын құрайтын, бірдей ұйымдаспаған жұмыс берушілер – шағын өнеркәсіптік және сауда фирмалары қарсы тұрды.

Дегенмен, жергілікті монопсония жағдайлары да кең таралған. Мысалы, Оралдағы көптеген ауылдар мен қалалар бір зауыттың негізінде пайда болып, бастапқыда оған бекітілген крепостнойлар қоныстанған. Крепостнойлық құқық жойылғаннан кейін жұмысшылар жеке еркіндік алды, бірақ бұл олардың зауытпен қарым-қатынасында аз өзгерді. Жалғыз жұмыс берушінің жағдайы әлі де өз иелеріне жұмысшыларға үлкен билік берді.

19 ғасырдың соңы – 20 ғасырдың басында. Ірі кәсіпорындардың пайда болуына және олардың олигополистік бірлестіктерінің (синдикаттарының) құрылуына байланысты еңбек нарығындағы жағдай одан әрі күрделене түсті. Біржақты монопсония жағдайы бүкіл елге көбірек тарала бастады. Еңбек нарығында жалғыз адам ретінде әрекет еткен жұмысшы бүкіл қоғаммен қайшылықта өз құқығын қорғай алмады.

өнеркәсіптік империя. Әрине, бұл жағдай елдегі таптық тыныштыққа септігін тигізген жоқ, керісінше, еңбекші халықтың жаппай наразылығын тудырды.

Монопсонияға қарсы салмақ – кәсіподақтар – Ресейде ресми түрде тыйым салынды, сондықтан өте кеш құрыла бастады – тек 1905 жылғы революция кезінде. Бірақ олардың қалыптасуы көшкін сипатында болды. 1907 жылдың басына қарай елде 652 кәсіподақ жұмыс істеп, олардың мүшелерінің саны 245 мың адамға жетті. Революция жеңілгеннен кейін кәсіподақтар қудалана бастады. Оларға ресми түрде қайтадан тыйым салынбағанымен, 1909 жылға қарай олардың мүшелерінің саны 19 мыңға дейін қысқарды. Кәсіподақ қозғалысының жаңа өрлеуі осыдан кейін болды. Ақпан революциясыжәне кәсіподақ қызметіне барлық шектеулерді алып тастау. 1917 жылдың қазанында кәсіподақтардың 2 миллионнан астам мүшесі болды.

Жедел әлеуметтік сілкініс жағдайында пайда болған Ресей кәсіподақтары өте саясиландырылды. Кәсіподақтардағы ең үлкен ықпал социалистердің әртүрлі қозғалыстары болды: большевиктер, меньшевиктер және социалистік революционерлер. Кәсіподақтар ұйымдастырған ереуілдер мен басқа да акциялар көбінесе экономикалық ғана емес, саяси талаптармен де өтуі ғажап емес.

Қазан төңкерісінен кейін кәсіподақтар бірте-бірте дербес маңызын жоғалтты. Азамат соғысының қиын жылдарында жұмысшылардың жағдайы күрт нашарлаған кезде жаңа үкімет кейбір кәсіподақтардың өз мүшелерінің экономикалық құқықтарын қорғау әрекеттерін (мысалы, жалақыны көтеруді талап етіп ереуілдер өткізу) батыл басып тастады. 1921 жылы Коммунистік партияда кәсіподақтар туралы пікірталас аяқталғаннан кейін мұндай әрекеттер іс жүзінде контрреволюциялық әрекеттермен теңестіріліп, қатаң жазаланды.

Социалистік экономикадағы кәсіподақтардың жаңа рөлі жұмысшылармен әлеуметтік-мәдени жұмысқа жауапты мемлекеттік бөлімнің қызметіне көбірек ұқсады. Алайда кәсіподақтардың осыған байланысты құқықтары айтарлықтай кең болды және жұмысшыларға (әсіресе кеңестік дәуірдің соңында) айтарлықтай үлкен әлеуметтік жеңілдіктер берілді: төтенше жағдайларда материалдық көмек, демалыс үйлері мен санаторийлерге тегін немесе жеңілдетілген жолдамалар, іс-шараларға субсидиялар. балабақшалар мен пионер лагерьлерінің, көліктегі саяхаттардың және т.б.

Кәсіподақтардың қызметіндегі өзгерістер кеңестік кезеңдегі еңбек нарығындағы жалпы өзгерістердің ең маңызды емес бір жағы ғана болды. Өзгерістердің негізгі мәні жалпы мемлекеттік монопсонизмнің біртіндеп қалыптасуы болды. Ең шеткі жағдайда бір ғана саланы қамтитын және, әдетте, қуатты кәсіподақтың қарсылығымен теңгерілген нарықтық монопсониядан айырмашылығы,

Пайдасына социалистік монопсония бүкіл экономиканы қамтыды және шығынсыз болды. Еңбек жағдайлары мен еңбекақы деңгейін социализм кезіндегі мемлекет біржақты дерлік белгіледі, ол ресми түрде жұмысшылардың әл-ауқатын арттыруды өзінің мақсаты деп жариялады, бірақ ондаған жылдар бойы оларға төмен жалақы төледі.

Дегенмен, жұмыс істейтіндердің көзқарасы бойынша мемлекеттік монополияның жеке капитализмнен артықшылығы да болды. Соңғысынан айырмашылығы, ол жұмыс күшіне сұраныстың жасанды төмендеуіне әкелмеді. Керісінше, ресурстары шектеулі экономикада болатындай, жұмыс күшіне сұраныс әдетте ұсыныстан асып түсті. КСРО-да жаппай құрылған өнеркәсіптік кәсіпорындарды салу және пайдалану үшін жұмысшылар қажеттілігі өндіріске елдің барлық қолда бар еңбек ресурстарын тарту кезінде индустрияландыру кезінде жұмыссыздық жойылды. 1931 жылы еңбек биржасы жабылды.

Бұл процестердің оң нәтижесі болашаққа деген сенімділік болды (яғни, жұмыссыз болу қорқынышының жойылуы және өзінің мансабын алдағы ұзақ жылдарға жоспарлау мүмкіндігі), теріс салдары еңбек ынтасының күрт әлсіреуі болды.

Кейіннен кеңестік еңбек нарығының ең маңызды сипаттамасы еңбек ресурстарының үнемі тапшылығы болды. Бұл ретте еңбекақы төмендетілген деңгейде сақталды. Ал мемлекеттік монополия экономикалық емес сипаттағы шектеу шараларымен (тіркеу, университет түлектерін мәжбүрлеп бөлу, КОКП мүшелері үшін міндетті партия шешімдері, олардың ішінде көптеген білікті мамандар болған) үйлесімде орын таңдаудағы жеке бас бостандығын айтарлықтай төмендетті. жұмыстың.

Р

Капитал нарығы

Капитал нарығы (2.3.2-ті қараңыз) инвестициялық қорларға сұраныс пен ұсыныстың ақшалай нысандағы өзара әрекетін көрсетеді, ол кейіннен инвестициялық тауарларды сатып алу үшін пайдаланылады. Осылайша, капиталға сұраныс пен ұсыныс инвестициялық тауарлар нарығында да, несие және қаржы нарықтарында да көрінеді. Бұл шолуда біз тек соңғысының эволюциясына қысқаша тоқталып, олардың қаржылық және биржалық құрамдас бөлігіне ғана тоқталамыз.

Қор биржаларын қамтитын ұйымдасқан қаржы нарықтарының ерекшелігі олардың біздің елімізде салыстырмалы түрде кеш дамуы болып табылады. Бірінші қор биржасы Петр I бастамасымен 1703 жылы Санкт-Петербургте ашылды.Бірақ 19 ғасырдың 20-шы жылдарына дейін. ол тек тауар биржасының қызметін атқарды, тек осы кезден бастап оның айналысында алғаш рет мемлекеттік заем облигациялары мен жеке кәсіпорындардың акциялары пайда болды. Кейіннен Мәскеу, Варшава, Рига, Харьков және Одесса биржалары биржалық операцияларды өз қолдарына алды. Қаржылық операциялардың тауарлық операциялардан бөлінуі 1900 жылы Санкт-Петербург бас биржасында бағалы қағаздармен және валюталармен сауда жасау үшін арнайы қор бөлімі құрылған кезден басталады.

Ресейлік биржалардағы операциялардың негізгі бөлігі мемлекеттік немесе мемлекет кепілдік берген бағалы қағаздармен жүзеге асырылды. Осылайша, 1913 жылы олар Петербург биржасының жалпы қор айналымының 72% құрады. Жеке кәсіпорындарға келетін болсақ, Ресей империясында жұмыс істейтін 5 мыңға жуық акционерлік қоғамдардың жалпы санынан 112 компанияның акцияларымен операциялар белсенді түрде жүргізілді. Жалпы алғанда, жеке фирмалардың акцияларымен мәмілелер биржалық айналымның тек 9%-ға жуығын құрады.

Осылайша, революцияға дейінгі қаржы нарығында әлсіздік белгілері анық байқалады. Елдің артта қалуына байланысты онсыз да шектелген бос капитал ресурстары мемлекеттік бюджетті қаржыландыру қажеттіліктеріне толығымен дерлік игеріліп, экономикаға тек үгінділер ғана жіберілді (бұл сурет шамамен бір ғасырдан кейін жаңа Ресей). Әлсіздіктің тағы бір белгісі шетелдік (атап айтқанда, Париж) қор биржаларының ресейлік кәсіпорындардың акцияларын орналастырудағы орасан зор рөлі болды. Ірі бизнесті ұйымдастыруға ел ішінен ақша табу оңайырақ болды.

Ресейдегі революцияға дейінгі қаржы нарығы қатаң мемлекеттік реттеумен сипатталды. Атап айтқанда, 1893 жылға дейін басқа елдерде белсенді түрде жүзеге асырылған форвардтық мәмілелер биржаларда алыпсатарлыққа жол бермеу үшін тыйым салынды. Қор биржасында мәмілелер жасауға тікелей рұқсат етілген тұлғалардың шеңбері қатаң шектелді. Оның құрамына тек ірі банктер мен Қаржы министрлігінің өкілдері ғана кірді. Биржа ережелерін сақтаудың дәлдігі үшін брокерлер қатаң жауапкершілікке, тіпті қылмыстық жауапкершілікке тартылды.

Бірінші дүниежүзілік соғыс кезінде айырбас қызметі күрт төмендеді, ал Азамат соғысы кезінде ол іс жүзінде тоқтады. КСРО-да НЭП кезеңінде қор биржалары жанданды. 1921-1922 жж 100-ге жуық биржа ашылды, олардың ең ірілері қайтадан қор бөлімшелерімен жұмыс істей бастады. Олар валютамен, мемлекеттік бағалы қағаздармен, мемлекеттік сенімгерлік облигациялармен, жеке кәсіпорындардың акцияларымен операциялар жасау үшін пайдаланылды.

Соған қарамастан, NEP биржалары бұрынғы рөліне ие болмады. Коммерциялық есеп айырысуға берілген ірі мемлекеттік тресттер өздеріне қажетті қаржы ресурстарын алу үшін тікелей мемлекеттік банктерге жүгінді. Сондықтан биржаның рөлі негізінен тырнақшаларды орнатуға қысқарды, яғни. содан кейін биржадан тыс операцияларды жасау кезінде басшылыққа алынған капиталды тарту бағасы.

ҰЭП ыдырауымен 1929-1930 жж. биржалар жабылды. Ондаған жылдар бойы елдегі капиталдың қозғалысы инвестицияларды тікелей мемлекеттік қаржыландырумен, сондай-ақ несиелердің қайтарылмауына байланысты көбінесе сол тікелей қаржыландырудың синониміне айналған банктік несиелермен анықтала бастады. Мысал ретінде колхоздардың қарыздарын есептен шығарудың бірнеше рет қайталанатын тәртібін келтірейік.

1

Экономикалық жүйелердің дамуының негізгі тенденцияларының бірі – қызмет сфераларын кеңейту тенденциясы, олардың жүйелік бірігуі экономиканың жаһандану концепциясында барынша айқын көрінеді. Жаһандану корпорациялар, холдингтер, консорциумдар, конгломераттар, картельдер, синдикаттар, тресттер және басқалар сияқты интеграцияланған бизнес топтары түріндегі құрылымдық күрделі экономикалық жүйелердің қалыптасуының негізгі себебі болып табылады. Кең тараған интеграцияланған бизнес топтары қаржылық-өндірістік топтар, трансұлттық корпорациялар, халықаралық бірлескен кәсіпорындар.

Ағымдағы тенденцияларды талдай отырып, көптеген авторлар экономиканың жаһандануы әртүрлі елдердің үкіметтеріне жаңа проблемаларды қоятынын көрсетеді. Олар негізгі проблемалардың бірін төмендегідей көреді. Қазіргі заманғы жүйелеркорпоративтік басқару капиталдың, тауарлардың және жұмыс күшінің шекарадан өтуі төмен қарқындылық кезеңінде қалыптасты. Бүгінгі таңда мемлекеттік шекарасы өндіріске кедергі келтірмейтін тиімді корпорациялар халықаралық нарықта көшбасшыға айналуда. Өндірісті бірнеше бизнес кезеңдерге бөлу арқылы олар бір елдің әртүрлі аймақтарында ғана емес, сонымен қатар әлемнің әртүрлі бөліктерінде ресурстар шығындары мен табыс салығының ставкаларына негізделген жеке кезеңдерді орналастырады. Бұл өндіріс тиімділігін арттыруға, шығындарды азайтуға және пайданы арттыруға мүмкіндік береді. Капиталдың оңтайлы бөлінуі негізінен инвестициялық ағындардың траекториясын анықтайды және оларды тек компаниялар арасында ғана емес, сонымен қатар елдер арасында алу үшін бәсекелестікті арттырады. Сыртқы инвесторларға қолжетімділікті кеңейту, өз компаниялары қызметінің ашықтығын арттыру және акционерлердің позициясын нығайту арқылы олар нарықтық экономикасы дамыған елдер – Үндістан, Бразилия, Грекия, Шығыс Еуропа елдері, ТМД елдері бәсекелесетін халықаралық капитал нарықтарына шығады. Дамыған елдермен - Германия, Италия, Франция, оларда банк капиталы жарғылық капиталға қарағанда маңызды рөл атқарады.

Жаһанданудың тағы бір маңызды аспектісі қазіргі заманғы электронды кеңсе стандарттары бойынша жабдықталған шағын әртараптандырылған корпорациялар түріндегі жоғары мобильді орта және шағын компанияларды құру болып табылады. Мұндай компаниялар арзан және қажет болған жағдайда әртүрлі елдерде өз қызметін жылдам кеңейте алады. Осылайша, жаһандану ірі ғана емес, сонымен қатар шағын және орта бизнестің де даму қарқынын жеделдетуге қолайлы жағдай туғызады.

Жаһандану жағдайында ақпарат ерекше рөл атқарады. Жеткіліксіз немесе түсініксіз ақпарат компанияның стратегиялық менеджментіне нұқсан келтіруі, капитал құнына теріс әсер етуі және ресурстардың дұрыс емес бөлінуіне әкелуі мүмкін. Қаржылық ақпаратты пайдаланушылар, соның ішінде нарық қатысушылары ақылға қонымды шектерде болжауға болатын елеулі тәуекелдер туралы ақпаратты қажет етеді. ХХІ ғасырдың басында жетекші әлемдік державалар жаңа, жұмсақ орныққан жаһандық ақпараттық технологиялық тәртіптің мүмкіндіктерін жүзеге асыруда. Олар өздерінің әлеуметтік-экономикалық дамуын жеделдетіп, күш-жігерін ақпараттық экономиканы дамытуға жұмылдырды. Сонымен қатар, біз білетіндей, жаңа проблемалар пайда болды. «Виртуалды» экономиканың валюталық және қор нарықтары рөлінің қарқынды өсуі және айтарлықтай артуы әлемнің жекелеген елдерінің қаржы жүйесінде дағдарыстың ықтималдығын айтарлықтай арттырды.

Иерархиялық өзін-өзі реттейтін ұйымдарды зерттей отырып, біз, әдетте, күрделі процестермен айналысамыз, сондықтан ұйымдастыру, біріншіден, еңбек бөлінісіне негізделген мамандандыруды, яғни автономияны көздейтін мұндай жүйелерді қарастыру принципті болып табылады. процестер, екіншіден, ынтымақтастық. Ынтымақтастықтың дамыған түрлері қарапайым және күрделі. «Бір мезгілде» әрекеттермен сипатталатын тең еңбек кооперациясы сияқты қарапайым кооперациядан айырмашылығы, күрделі кооперация бөлінген еңбек кооперациясы болып табылады, әртүрлі түрлеріәрекеттер. Ынтымақтастық процестері нарықтық үлгілерді қалыптастырумен байланысты. Біздің зерттеуімізге қатысты нарықтың негізгі модельдері 4 классикалық нарық моделі болып табылады, дегенмен әдебиетте авторлар жүргізген зерттеу мақсатына байланысты анықталған көптеген үлгілерді табуға болады.

К.Маркс, Ф.Энгельс, В.И. сипаттаған алғашқы нарық үлгісі. Ленин, өзін-өзі реттейтін еркін нарық. Мұндай нарық 15 ғасырдан 19 ғасырдың аяғына дейін болды және оның ерекшелігі мемлекеттік кәсіпорындардың болмауы және тек жеке ұйымдар мен корпорациялардың қатысуы болды. Екінші нарық моделі 19-20 ғасырлар тоғысында қалыптасып, бір салада монополистік бірлестіктер түріндегі ірі кәсіпорындардың көлденең бірігуі арқылы акционерлік меншіктің пайда болуымен сипатталатын монополиялық нарық. Көлденең интеграцияның формалары картельдер, синдикаттар және тресттер болды. Тік интеграцияның нысандары концерндер мен консорциумдар болып табылады. Үшінші нарық моделі реттелетін өнеркәсіптік нарық болса, төртінші модель стратегиялық жоспарлаумен, өндірістік жүйелерді біріктірумен, трансұлттық корпорацияларды құрумен және жалпы барлық процестердің жаһандануымен сипатталатын ақпараттық нарық болды. Жүргізілген зерттеулер нарықтық модельдердің эволюциясы жаһандық эволюциялық процестердің элементі болып табылады деген қорытынды жасауға мүмкіндік берді (1-кесте).

1-кесте.Нарықтық модельдер мен эволюциялық процестерді үйлестіру

Нарық субъектілерінің біріккен өзін-өзі реттейтін құрылымдарға бірігуі оның ұйымдық жобалау кезінде иерархиялық жүйедегі барлық байланыстар дұрыс анықталғанда және процестер жүйедегі тауарлық-материалдық қорлардың, қаржылық және ақпарат ағындарының тұрақты үйлестірілген қозғалысын қамтамасыз еткенде ғана өзін-өзі ұйымдастыруды қамтамасыз етеді. Құрылымдық тұрғыдан күрделі өзін-өзі реттейтін ұйымдарды басқарудың тәжірибедегі ең кең тараған тәсілі орталықтандыру мен орталықсыздандырудың ұтымды үйлесімі принципіне негізделген, дербес жұмыс істейтін нарық қатысушыларына қатысты басқару шешімдерін қабылдаушылардың құқықтары мен міндеттерін кеңейту, сонымен бірге олардың бостандығын шектеу. стратегиялық басқару мәселесін шешу сатысында таңдау.

Өзін-өзі реттейтін ұйымды басқарудың жаһандық міндетін дұрыс деңгейаралық бөлу жоғары синергетикалық әсері бар орталықтандырылмаған басқару жүйесін түсінуге, жобалауға және алуға мүмкіндік береді. Зерттеулер көрсеткендей, жүйе тұтастығы қасиеті – пайда болу, синергетикалық әсер, гомеостаз кездейсоқ емес, жүйе заңдылықтарына сәйкес туындайды. Бұл жүйелік ұйымдастыру теориясының жоғары маңыздылығын растайды. Процестердегі жалпы заңдылықтарды іздеу міндеті эволюциялық дамуөзін-өзі реттейтін ұйымдар мен орталықтандырылмаған басқарудың тұрақты құрылымдарын жобалау әдістері ғылыми зерттеулердің ең күрделі және өзекті міндеттерінің бірі болып табылады.

Зерттеу жұмысымызда әрі қарай жылжу үшін біз өзін-өзі ұйымдастыру және өзін-өзі басқару процестерінің мәнін егжей-тегжейлі қарастырамыз және талдаймыз. Біз Е.А. ұстанымдарын ұстанамыз. Смирнов өзін-өзі ұйымдастыру және өзін-өзі басқару процестерін тірі және жансыз материяға тән табиғи процестер деп есептей отырып, «өркениет эволюция нәтижесінде мемлекеттік, муниципалдық және басқа да корпоративтік деңгейлердегі формальданған иерархиялық процестерге қойды. басқару». Өзін-өзі басқару деп жеке адамдар мен ұйымдардың өз қызметінде таңдау еркіндігіне қажеттілігін қанағаттандыратын әлеуметтік-экономикалық жүйенің автономды жұмыс істеуін түсінеміз. Өзін-өзі басқаруда бағыну иерархиясы формальды басқарудан айырмашылығы не жоқ, не әлсіз көрінеді. Өзін-өзі басқару мақсаттарды таңдауда, сәйкес міндеттерді қалыптастыруда, оларды шешудің технологиялары мен әдістерін әзірлеуде еркіндікті болжайды. Оның үстіне бұл процесс демократияландыру элементі болып табылады жалпы басқарукәсіпорынның ағымдық және жедел шешімдерін, оның даму стратегиясын және басқа да бірдей маңызды мәселелерді әзірлеуге еңбек ұжымы мүшелерінің тікелей қатысуы арқылы. Өзін-өзі басқару формальды басқару жүйесімен қамтылмаған басқару саласының бір бөлігін өтейді және тек жасанды (формальды) басқаруды ғана емес, сонымен бірге жалпы ұйымды дамытуға бастама жасайды. «Өзін-өзі ұйымдастыруды процесс ретінде де, құбылыс ретінде де қарастыруға болады. Процесс ретінде өзін-өзі ұйымдастыру тұрақты өндіріс пен өндірісті құруға әкелетін әрекеттер жиынтығын қалыптастырудан, қолдаудан немесе жоюдан тұрады. тұлғааралық қатынастарқабылданған ережелер мен процедураларды еркін таңдауға негізделген ұжымда...»

Шешім қабылдаушының (ШМ) қызметі ол басқаратын объектіден пайдалы нәтиже алу болып табылады. Біз анықтаған пайдалы нәтиже ұйымдық құрылым шеңберінде шешім қабылдаушының ресурстары мен білімін біріктіру функциясы болып табылады. Шешім қабылдаушының потенциалдық мүмкіндіктерін пайдалану көп жағдайда ол басқаратын объектінің қызметінің сыртқы жағдайларына байланысты. Иерархияның белгілі бір орнында орналасқан шешім қабылдаушының қызметіне басқару жүйесінің құрылымдық параметрлері әсер етеді: иерархия деңгейлерінің бағыну тәртібі, ақпарат алмасу және бақылау, соған байланысты шешім қабылдаушыда таңдау еркіндігі әртүрлі. шешім қабылдау. Егер шешім қабылдаушы жүйенің функцияларын жүзеге асыруға бағытталған іс-әрекетінде қатаң шектелсе, оның қызметі үшін өзін-өзі басқару дәрежесінің маңызы өте аз. Шешім қабылдаушының жұмыс жағдайларының өзгеруі оның таңдау еркіндігін, демек, жалпы басқару бөлігі ретінде өзін-өзі басқару дәрежесін өзгертуге әкеп соғуы мүмкін.

Бұл жағдайда келесі төрт жағдай болуы мүмкін:

1. «Тұрақтылық» жағдайында төменгі деңгейдің орталықтандыру, орталықсыздандыру және өзін-өзі басқару құрамындағы «кемшіліктердің» жоғарғы деңгейге ауысуы басылады.
2. «Апат» жағдайында орталықтандыру, орталықсыздандыру және өзін-өзі басқару құрамындағы кез келген «ақау» жүйенің бұзылуына әкеледі.
3. «Тұрақсыз сын» жағдайында композицияның «ақаулығы» жойылуы немесе жойылуы бірдей ықтимал.
4. Формальды және бейресми жүйелердің құрамындағы «ақаулардың» белгіленген бастапқы тығыздығы бар «өздігінен ұйымдастырылған сынилік» жағдайында ақаулардың тығыздығы жоғарылаған сайын тұрақтанады.

Жаһандық эволюциялық процестердің парадигмасына біз қарастырған жаңа көзқарас иерархиялық жүйелер дамуының циклдік кезеңдерін және сәйкес билік өзгерістерінің процестерін анықтауға мүмкіндік береді (2-кесте).

2-кесте.Эволюциялық процестер және ұйымдық жүйенің жағдайы

Біз анықтаған басқару эволюциясының циклдік кезеңдерін үйлестірудің ең нақты мысалы және жүйенің сәйкес процестері мен күйлері мемлекет ұйым ретінде өмір сүрген кезден бастап Ресей мемлекеттілігінің қалыптасуы мен дамуының негізгі кезеңдері бола алады. әрқашан билік иерархиясына әкеледі. Атақты ресейлік саясаттанушы А.А. Радугин, «ерте таптық қоғамдар кезеңінен бастап, мемлекет қоғамдық ұйымның нысаны ретінде ең кең таралған және тікелей бақыланатын құбылыс болды...».

Ресей нарықтық экономикаға көшу процесінде еркін бәсекелестік кезеңінен қарқынды өтті, оның тән тенденциясы ірі өндірістік бірлестіктер мен кәсіпорындардың бөлшектенуі болды (өзін-өзі ұйымдастыру процесі). Бұл процестің генетикалық негізі кәсіпорындардың біршама оқшаулануын тудырған және оларды экономикалық жүйенің бастапқы өндірістік ұяшықтарына айналдырған мамандану болып табылады (орталықсыздандыру процесі). Соңғы екі жылда ресейлік компаниялардың мінез-құлық стратегиялары интеграцияланған бизнес топтарының дамуын және олардың жаңа нарықтарды басып алуын күшейту бағытында түбегейлі өзгерді. Қазіргі Ресей экономикасы - бұл экономикалық элементтер арасындағы айқын және жасырын байланыстардың үлкен саны бар құрылымдық күрделі динамикалық жүйе. Қазіргі экономикалық сөздіктің анықтамасы бойынша тікелей экономикалық қатынастар «мемлекеттік, ведомствоаралық және басқа делдалдық құрылымдардың қатысуынсыз қатысушылар арасындағы тікелей шарттық шарттар негізінде жүзеге асырылатын ұйымдар мен кәсіпорындар арасындағы өндірістік қатынастардың нысаны» ретінде көрінеді. Экономикалық қатынастар жүйесі арқылы бірнеше құрылымдық бөлімшелердің біртұтас тігінен біріктірілген шаруашылық тобына бірігуіне қол жеткізіледі (орталықтандыру процесі). Иерархиялық ұйымдар ретінде тігінен біріктірілген іскерлік топтардың жағдайында экономикалық қатынастар іштей қалыптасу мен әрекеттің жоспарлы сипатымен сипатталады. Нарықтық экономиканың маңызды мәселелерінің бірі - өнімді жеткізу бойынша ұзақ мерзімді экономикалық байланыстарды орнату және кәсіпорын үшін экономикалық тиімді қатынастарды нығайту, бұл аумақтық ұйымдастырылған жүйелер шеңберінде шешілуі керек. Бұл өңіраралық байланыстың тиімді дамуына әкеледі.

Қоғамды интеллектуалдандыру және жаңа технологияларды енгізу экономиканың тұрақты және үздіксіз өсуін, барлық салалардың тұрақты дамуын қамтамасыз етуі керек, содан кейін Ресей әлемдік экономикада тек шикізатты жеткізуші ретінде қалмайды. Құрылымдық реформалар мен экономикалық динамизм ұзақ мерзімді перспективада тек экономикалық өсуді ғана емес, сонымен қатар инфляцияны төмендетуге және басқаруға жүйелі көзқарас болған жағдайда ғана үй шаруашылығының кірістерін арттыруға мүмкіндік береді.

ӘДЕБИЕТ

1. Смирнов Е.А. Ұйымдастыру теориясы. - М.: ИНФРА-М, 2002 ж.
2. Саясаттану / Ғылыми редактор. А.А. Радугин. - 2-ші басылым. қайта өңделген және қосымша - М.: Орталық, 2001 ж.

Жұмыс халықаралық қатысумен өткен «Экономикалық ғылымдар. Іргелі зерттеулердің өзекті мәселелері» (Египет, Хургада, 22-29 ақпан 2004 ж.)

Библиографиялық сілтеме

Мамченко О.П. ЖАҺАНДЫҚ ЭВОЛЮЦИЯЛЫҚ ПРОЦЕСТЕРДІҢ ЭЛЕМЕНТІ РЕТІНДЕГІ НАРЫҚ МОДЕЛДЕРІНІҢ ЭВОЛЮЦИЯСЫ // Қазіргі жаратылыстану ғылымындағы жетістіктер. – 2004. – No 4. – Б.183-185;
URL: http://natural-sciences.ru/ru/article/view?id=12624 (кіру күні: 20.12.2019). Назарларыңызға «Жаратылыстану ғылымдары академиясы» баспасынан шыққан журналдарды ұсынамыз.

«Нарық» ұғымының теориялық негіздері

Нарық экономикалық теория мен бизнес тәжірибесінде кең тараған категориялардың бірі болып табылады. Бұл санаттың мұнда да, шетелде де әртүрлі түсіндірмелері бар.

Бұл ұғым сатып алу-сату шартын да қамтиды; экономиканың белгілі бір саласында немесе белгілі бір жерде жүзеге асырылатын шаруашылық операцияларының жиынтығы; экономиканың белгілі бір саласындағы сұраныс пен ұсыныстың жағдайы мен дамуы (мысалы, олар металл нарығындағы бағаның төмендеуі немесе еңбек нарығындағы тапшылық туралы айтады); және тауарларға, қызметтерге және капиталға сұраныс пен ұсыныстың түйісуі. Нарықтың барлық осы (басқалар сияқты) анықтамалары осы күрделі экономикалық құбылыстың белгілі бір аспектілерін сипаттайтындықтан, өмір сүруге құқылы.

Нарық эволюциясы

нарықтық эволюция марксистік мемлекет

«Нарық» категориясының мазмұнының көптеген анықтамалары мен түсіндірмелерінің болуы қоғамдық өндіріс пен айналыстың дамуымен байланысты.

Алғашында базар базар, бөлшек сауда орны, базар алаңы ретінде қарастырылды. Бұл нарықтың алғашқы қауымдық қоғамның ыдырау кезеңінде пайда болуымен түсіндіріледі, бұл кезде қауымдар арасындағы айырбас азды-көпті жүйелі сипатқа ие болды, тек белгілі бір жерде және белгілі бір уақытта жүзеге асырылатын тауар айырбасы нысанын алады. . Қолөнер мен қалалардың дамуымен сауда-саттық және нарықтық қатынастар кеңейіп, белгілі орындар мен базар алаңдары базарларға бекітілді.

Қоғамдық еңбек бөлінісі тереңдеп, тауар өндірісі дамыған сайын «нарық» түсінігі күрделірек түсіндірмеге ие болады, ол әлемдік экономикалық әдебиеттерде көрініс табады. Сонымен, француз экономисі-математигі О.Курно (1801-1877) және экономист А.Маршалл (1842-1924) «Нарық – бұл объектілер сатып алынатын және сатылатын қандай да бір нақты нарық аймағы емес, жалпы алғанда әрбір аймақ мұнда сатып алушылар мен сатушылардың бір-бірімен мәмілелері соншалықты еркін болғандықтан, бірдей тауарлардың бағасы оңай және тез теңестіріледі». Бұл анықтама нарықтың кеңістіктік сипаттамаларын сақтайды, ал негізгі критерий айырбас еркіндігі және баға белгілеу болып табылады.

Тауар айырбасының одан әрі дамуымен, ақшаның, тауар-ақша қатынастарының пайда болуымен, уақыт пен кеңістікте сатып алу-сатудағы үзіліс мүмкіндігі туындайды және нарықты тек сауда орны ретінде сипаттау енді шындықты көрсетпейді, өйткені қоғамдық өндірістің жаңа құрылымы – айналысқа тән белгілі бір функцияларды орындау мақсатында материалдық және еңбек ресурстарын, еңбек шығындарын бөлумен сипатталатын айналыс саласы қалыптасуда. Нәтижесінде нарықты тауар және тауар-ақша айырбас (айналым) формасы ретінде жаңаша түсіну туындайды. Нарық туралы бұл түсінік біздің экономикалық әдебиеттерде кеңінен таралған. Оқулықтарда нарықтың тауар өндірісі мен ақша айналысының заңдылықтары бойынша ұйымдастырылған биржа екендігі көрсетілген. Ожеговтың түсіндірме сөздігінде базардың мағынасы: 1) тауар айналымы саласы, тауар айналымы және 2) ашық аспан астындағы немесе сауда алаңдары, базарлардағы бөлшек сауда орны.

Нарықты нарықтық қатынастар субъектілері тұрғысынан қарауға болады. Бұл жағдайда нарық сатып алушылар жиынтығы (Ф.Котлер «Маркетинг негіздері») немесе тығыз іскерлік қарым-қатынасқа түсетін және кез келген тауарға қатысты ірі мәмілелер жасайтын кез келген адамдар тобы ретінде анықталады. Ағылшын экономисі В.Джевонс (1835-1882) нарықты анықтаудың негізгі критерийі ретінде сатушылар мен сатып алушылар арасындағы қарым-қатынастың «жақындығын» алға тартады. Оның пайымдауынша, нарық - бұл кез келген тауарға қатысты тығыз іскерлік қарым-қатынасқа түсетін және мәмілелер жасайтын адамдардың кез келген тобы. Нарықтың бұл анықтамасы маркетинг концепциясына тән. Бірақ нарықтың күрделі механизмі тек сатып алушыларды ғана емес, сонымен қатар өндірушілер мен делдалдарды да қамтиды. Сонымен қатар, нарықтың жоғарыда келтірілген анықтамасы нарықтық сипаттамалардың репродуктивті жағын ескермейді.

Өндірістің өсуімен қосымша жұмыс күшіне табиғи қажеттілік туындайды. Адамның өз еңбегін, дағдысын, қабілетін «сату» мүмкіндігі бар. Осы уақытта еңбек нарығы қалыптаса бастайды, сондықтан өндіріс құралдарын ғана емес, сонымен қатар жұмыс күшін де сатып алу өндірістің болуы мен дамуының ажырамас шартына айналады. «Нарық» ұғымы оны жалпы қоғамдық өнімнің ұдайы өндірісінің элементі ретінде, осы өнімнің негізгі құрамдас бөліктерінің жүзеге асу, қозғалысының нысаны ретінде түсіну үшін кеңейтіледі. Нарықтың анықтамасы баға сигналдарының орталықтандырылмаған, тұлғалық емес механизміне негізделген өндірушілер мен тұтынушылардың өзара әрекеттесу тәсілі ретінде пайда болады (24, 82 б.). Нарықты нақты экономикалық қатынастардың жиынтығы ретіндегі бұл анықтама марксистік методологияға тән.

Қаржы нарығының құрылымын зерттеу экономиканың осы элементінің рөлі мен функцияларын экономикалық ойлар контекстінде егжей-тегжейлі зерттеуді талап етеді, оның дамуы қаржы нарығының жаңа концепцияларының пайда болуына ықпал етті.

Қаржы нарығы «өндіріс факторлары» түсінігі пайда болғанға дейін экономикалық теорияда орталық орын алған жоқ. Алғашында 17 ғасырда В.Петти ұсынған концепцияға өндірістің екі негізгі факторы кіргенін атап өтейік: жер және еңбек 3 . 18 ғасырдың ортасында-ақ физиократтар, атап айтқанда Ф.Кесне 4 және Дж.Тюрго 5 капиталды өндіріс факторы ретінде анықтады: олардың түсінігі бойынша капитал тек ақша ғана емес, сонымен қатар өндірісті қамтамасыз ететін өндіріс құралы болды. процесс. Бір қызығы, физиократтар капиталды алынған пайданың көмегімен жаңарту арқылы ұдайы өндіру мүмкіндігін атап көрсетті. Өндіріс процестеріндегі капиталдың қажеттілігін мойындай отырып, Дж.Тюрго несиелік капиталдың қажетті көлемі қамтамасыз етілетін пайыздық мөлшерлеменің стратегиялық маңызды рөлін де көрсетті. Классикалық экономистер, соның ішінде А.Смит пен Д.Рикардо бұл тұжырымдаманы өндірілген өнімнің бағасына осы факторларды бөлу мәселелерін көрсететін мәліметтермен толықтырды.

Классикалық өндірістік функция екі фактордың – еңбек пен капиталдың функциясы ретінде ұсынылды. 19 ғасырдың соңындағы маргиналдық революциядан кейін оны неоклассикалық экономистер толықтырды. И.Фишер «Капитал және табыс» (1906) және «Пайыз мөлшерлемесі» (1907) еңбектерінде уақыт бойынша ақша ағыны және шекті тиімділік ұғымын пайдалана отырып, капитал мен инвестицияның баламалылығын белгілеп, өндірістік функцияны былай деп белгіледі. инвестиция мен еңбек функциясы 1.

К.Маркстің капитал туралы пікірі өте қызықты: өндіріс құралдары (тұрақты капитал), жұмысшылар (айнымалы капитал), ақша (ақшалай капитал), тауар (тауар капиталы) ретінде сырттан ұсынылған, капитал өндірістік қатынастардың ерекше түріне айналады. Карл Маркс экономикалық өсуде несие ресурстарын пайдалану мәселесін бірінші болып көрсеткен экономистердің бірі болды. Капиталистік өндіріс жүйесін сынай отырып, теорияның дамуына орасан зор үлес қосты экономикалық дағдарыстаржәне циклдар 2. Несиелік қаржыландыру арқылы экономикалық өсу кейінірек Э.Бём-Баверк (мәжбүрлі жинақтардың әсері және артық инвестиция мәселесі), Дж.А.Шумпетер және Ф.А.Хаек (бизнес циклдерінің теориялары) сияқты атақты экономистердің назарында болады. Австриялық экономика мектебінің өкілдері болып табылатын бұл экономистер К.Маркстың көзқарастарымен толық келіспейтініне қарамастан, ол сипаттаған кейбір мәселелердің бар екенін мойындады. ХХ ғасырдың басында экономистер қаржы нарығы мен банк жүйесін экономиканың маңызды элементі ретінде көрсетіп қана қоймай, сонымен бірге бұл элементтің баға деңгейіне және басқа макроэкономикалық параметрлерге әсері туралы нақты пікірге ие болды.

Қаржы нарығының эволюциясы.Қазіргі қаржы нарығын сегменттеу тәсілдерінің және оның функцияларының мазмұнының анық еместігіне байланысты бұл нарықты экономикалық даму жағдайында зерттеген жөн. Экономикалық қатынастардың ілгерілеуі қаржы нарығының дамуы мен күрделенуіне, оның функцияларын түрлендіруге түрткі болды, оны тарихи тәсіл арқылы байқауға болады.

Ежелгі дүниеде және ежелгі дәуірде (б.з.б. 3000 жылдан б.з. 5 ғ.), сондай-ақ феодалдық дәуір мен меркантилизм кезеңінде (5-17 ғ.) қаржылық қатынастар мен қаржы нарығының дамуының негізгі катализаторы. , сауда капиталының қажеттілігі болды: алғашқы қаржылық делдалдар айырбас функцияларын орындады және, әдетте, саудамен байланысты операцияларды қаржыландырды. Орта ғасырлар мен Қайта өрлеу дәуірінде сауда биржалары мен сауда-зерттеу компаниялары құрылды, бұл да қаржы нарығының дамуына ықпал етті. Капиталистік формация шеңберінде (XVIII – XX ғасырдың екінші жартысы) қаржы нарығының дамуының катализаторы ретінде коммерциялық капиталдың қажеттілігі өндірістік капиталдың қажеттілігімен толықтырылды: темір жолдар салу және әртүрлі ірі-ірі- ауқымды жобалар ірі капиталды және қаржыландырудың жаңа нысандарын тартуды талап етті. Қаржы нарығының тарихындағы көптеген қаржылық жаңалықтар 20-шы ғасырдың екінші жартысынан бастап, спекулятивті капиталдың қажеттілігін дамытудың қазірдің өзінде бар катализаторларына қосылған постиндустриалды кезеңмен байланысты. қаржы нарығы қызмет шекарасын кеңейту және артық пайда алу.

Қаржы нарығының эволюциясы және формациялардың өзгеруі бірте-бірте және біркелкі болды.

IN ежелгі кезең(б.з.б. 3000 жылдан б.з. 5 ғасырға дейін) сауда капиталының қажеттілігі қарапайым қаржы-несие қатынастарының құрылуына ықпал етті, бұл ақша нарығының пайда болуына мүмкіндік берді. Ежелгі Римде құқықтың дамуы ежелгі дәуірде алғашқы акционерлік қоғамдардың, үлестік құралдар нарығының, атап айтқанда, алғашқы акциялардың биржадан тыс нарығының және алғашқы банктердің құрылуына жағдай жасады. Алғашқы туынды келісім-шарттарды атап өту де туынды құралдар нарығының пайда болуын болжайды.

Құл иеленушілік шаруашылық-қаржы қатынастарының дамуын шектегенімен, ерте заманның өзінде сауда мен өндірістің дамуы өсімқорлық пен несиеге алғышарттар жасады, алғашқы бағалы қағаздар мен қаржылық реттеудің пайда болуы. Мысалы, ежелгі Израильде несие беру кезінде пайыздық мөлшерлемелерді бекіту (тек жергілікті тұрғындар үшін) болды 1, бұл несие нарығының дамуын және осы нарықтың жұмысын реттеудің алғашқы әрекеттерінің пайда болуын көрсетеді.

Қаржының, несиенің және бағалы қағаздардың тарихы Месопотамиядан басталады, мұнда б.з.б. 2 мың жыл. e. қазіргі заманғы туынды құралдарға ұқсас форвардтық мәмілелер болды. 1920 жылы британдық археолог Леонард Вулли Месопотамияда Ур қаласының маңында қазба жұмыстарын жүргізіп, тұтас бір аумақты ашты. көне қала, ол әртүрлі түрдегі мәмілелерді жасау орны ретінде қызмет етті: көптеген саз тақталарында сатып алушылар мен сатушылар арасындағы өзара есеп айырысулар, соның ішінде бірегей мерзімді келісімшарттар жазылған. Планшеттерді зерттеу біздің дәуірімізге дейінгі 1796 жылы Месопотамияда несие нарығының болғаны туралы қорытынды жасауға мүмкіндік берді. д., қазіргі заманғы банкирлердің ежелгі прототипі белгілі бір Думизи-Гамиль бірнеше айдан 5 жылға дейінгі мерзімге әртүрлі мөлшерлемемен (белгіленген мөлшерлемелердің бірі жылына 3,78% болды) несие бергенде 1. Несие нарығы қазіргі ақша нарығының кейбір функцияларын орындады: ақшаның бағасы (күміс сол кездегі негізгі төлем құралы болды) және экономикадағы ақша ұсынысын орталықтандырылмаған тәртіпте Думизи- сияқты қаржыгерлер реттеді. Гамиль. Төрт мың жылдан астам уақыт бұрын қызмет еткен Месопотамияның ежелгі ақша нарығын операциялардың функциялары мен сипатының ұқсастығына негізделген қазіргі ақша нарығының прототипі деп санауға болады.

Ежелгі дәуір шеңберінде Ежелгі Грецияда чек және сақтандыру, Қытайда қағаз ақша және мерзімдік келісім-шарттар, Ежелгі Римде аннуитет және акциялар сияқты қаржы құралдары пайда болды.

Ежелгі Греция мен Римнің қаржылық делдалдары ерекше қызығушылық тудырады. Біздің эрамызға дейінгі 6-5 ғасырларда. e. Ежелгі Грецияда «траптар» пайда бола бастады, олар пайыздық мөлшерлемемен несие беріп қана қоймай, сонымен қатар мөлшерлемелердің айырмашылығынан пайда тапқан депозиттерді де қабылдайтын ауқатты адамдар. Храмдар да осындай функцияларды орындай отырып, қаржылық делдал ретінде әрекет етті. Рим экономикасы мен құқығының дамуы қаржылық делдалдарды келесі даму сатысына шығарды: олар «Argentarii» («argentarii») және «менсарий» («менсарий») болып екіге бөлінді. «Argentarii» өздерінің грек әріптестерінен еш айырмашылығы болмағанымен, «менсарийлер» шын мәнінде мемлекет тарапынан реттелетін алғашқы қоғамдық банк мекемелері болды 2 . Әдетте, менсария қаржылық тұрақтылықты сақтау үшін, әсіресе дағдарыс пен апат кезінде мемлекет және қазынашылық уәкілеттік берген кепілді қаржыландыру органы ретінде жұмыс істеді. Олардың пайда болуы алғаш рет біздің эрамызға дейінгі 352 жылы жазылған. e. 3. Рим банктерінің негізгі функцияларын атап өту керек: «permutatio» - валюта айырбастау және валюталарды бағалау («probatio nummorum»), депозиттер мен несиелер, «perscriptio» - төлем тапсырмалары мен чектер, «solidorum venditio» - теңгерімді сатып алу құқығы монеталар олардың экономикада одан әрі айналымы үшін. Ежелгі қаржы делдалдары басқармаларды құрады, олардың қызметі қатаң реттелді. Рим империясы кезінде «менсарийлер» қалалық префекттерге бағынды, бұл бұл ұйымдарды орталық банктердің прототипі болған алғашқы мемлекеттік банктерге жатқызуға мүмкіндік береді.

Римдік «Societas Publicanorum» (ашық қоғамдар), олардың болуы біздің эрамызға дейінгі 1 ғасырда жазылған. e. Цицерон – сол кездегі «акционерлік қоғамдардың акциялары» («partes societatum publicanorum») деген атпен белгілі болған акциялары қазіргі заманғы акциялардың прототипі болған, бірақ құқықтары шектелген акционерлік қоғамдар болды. Бұл акциялардың биржадан тыс сатылғанын бөлек атап өткен жөн.

Қаржы ғылымы қарқынды дамыды: біздің заманымыздың 5 ғасырында. e. Үнді математигі Арибата қаржы ғылымының одан әрі дамуының негізін қалап, пайыздарды есептеу формулаларын ұсынды.

Тарихи деректерге сүйене отырып, қаржы нарығының дамуы ақша нарығынан басталды деп айтуға болады. Ежелгі дәуірде, ортағасырлық Еуропада феодализм орнағанға дейін экономикадағы ақшаның бағасы мен ұсынысын қалыптастыруға қатысқан ақша нарығы жұмыс істеп тұрды. Алайда қаржы нарығы және оның қатысушылары институционалды емес, ал құралдардың айналымы биржалық саудамен айналысқан жоқ.

Феодалдық формацияалғашқы биржалардың, ірі халықаралық акционерлік қоғамдардың құрылуымен, бірқатар қаржылық жаңалықтардың енгізілуімен және қарыздық бағалы қағаздар нарығының қалыптасуымен байланысты. Дәл феодализм және меркантилизм деп аталатын ерте сауда капитализмі дәуірінде қаржы нарығының барлық сегменттері түпкілікті қалыптасты. Оның одан әрі дамуы осы сегменттердегі сапалық өзгерістермен байланысты.

Даму халықаралық сауда, әсіресе Шығыс пен Батыс арасындағы, өз кезегінде күрделі алгебралық есептеулердің дамуын ынталандырды, бұл әртүрлі қаржылық жаңалықтарға негіз болды. Феодалдық соғыстар, экспедициялар, ірі мемлекеттік жобалар қаржыландыруды қажет етті, бұл қаржыны қайта бөлудің көп деңгейлі жүйесі арқылы ғана қамтамасыз етілуі мүмкін еді.

Қытайда Тан әулеті кезінде (618−907) 1, шамасы 8–19 ғасырларда тиын өндіру үшін мыс тапшылығына және мемлекеттік орасан зор шығындарға байланысты үкімет қағаз ақшаларды шығара бастады, ол көп ұзамай аталды. салмағы жеңіл болғандықтан «ұшады». Ақша-несие органдары шығарған және заңды төлем құралы деп танылған қағаз ақшалар кейін бүкіл әлемде қолданыла бастады.

Қаржы нарығының эволюциясы әртүрлі діндер енгізген кедергілерге қарамастан жалғасты. Христиан дінінде өсімқорлық әсіресе айыпталды: мысалы, Гратианның 1140 жылғы жарлығы несиелік қатынастарды күрт айыптады, ол үшін Үшінші Латеран кеңесінің (1179) шешімінен кейін адамды қуып шығуға болады. Шіркеу тарапынан қаржы-несие қатынастарына қысымның әлсіреуі бірте-бірте болды, өйткені шіркеудің экономика мен қоғамдық өмірге ықпал ету дәрежесі төмендеді.

Еуропа мен Шығыс арасындағы сауда қаржы қатынастарының дамуына үлкен үлес қосты. Ортағасырлық Италияда мемлекеттік облигациялар 12–13 ғасырларда пайда болды. 12 ғасырдың ортасында Венеция үкіметі «donec pecunia imprestata restituatur» 5% пайыздық мөлшерлемемен және әртүрлі шарттармен мемлекеттік облигацияны шығарды; соғыстарды қаржыландыруды, флотты ұстауды және басқа да мемлекеттік шығындарды қала-мемлекет азаматтары қаржыландырды, кейбір жағдайларда бұл күшпен жасалды 2 . Мемлекеттік облигациялар Генуя, Флоренция және басқа қала-мемлекеттерде пайдаланылды, олар бұл құралды біріктірілген мемлекеттік қарызды қаржыландыру үшін пайдаланды. Ерте орта ғасырлар кезеңі алғашқы мемлекеттік облигациялардың пайда болуымен ғана емес, сонымен бірге қаржыны жаңаша түсінумен де байланысты: мемлекеттік қаржының күрделенуі нәтижесінде адамзат инфляция, инфляция сияқты құбылыстарға тап болды. ерте орта ғасырлардан бастау алатын 1, қаржылық алаяқтық, дефолт және мемлекеттік бюджет тапшылығы, қазіргі мағынада.

Қаржы нарығының одан әрі эволюциясы үшін маңызды негіз теориялық қаржы ғылымының арқасында құрылды.

1202 жылы Италияда жасалған бірінші қаржылық-алгебралық оқулық ерекше назар аударуды қажет етеді: «Liber Abaci» шығындарды дисконттау, пайыздарды есептеу, активтер бағасын анықтау және пайданы бөлу туралы айтты 2 . Кейбір ғалымдар қаржы ғылымын еуропалықтар араб елдерінен алған (8–12 ғасырлардағы «исламдық капитализм» деп аталатын) 3 .

Феодализм шеңберіндегі ақша нарығының дамуы реттеуді енгізумен байланысты – орта ғасырларда қаржылық жаһандану және қаржылық протекционизм мәселелері бұрыннан болған. Мысалы, Флоренцияда шетелдіктер мемлекеттік облигацияларды сатып ала алмады (немесе мүмкін, бірақ шектеулермен). Ортағасырлық үкіметтер сыртқы қарыз алудан аулақ болуға тырысып, мемлекеттік нарықтық қарызды басқарды. Ақша нарығы бастапқы және қайталама болып бөлінді. Қайталама нарық облигациялардың биржадан тыс саудасын жүзеге асырды.

13 ғасырда Италияда аударылатын вексельдер пайда болды, олар 14 ғасырда Англияда және басқа елдерде көпестер арасындағы есеп айырысуларда белсенді түрде қолданыла бастады. «Тракт» немесе вексель ұғымының пайда болуы дәл осы кезеңмен байланысты.

1264 жылдан 1314 жылға дейін Францияда Филипп адал билігі кезінде ауылшаруашылық коммуналарының қарызын басқару үшін «courratiers de change» алғашқы мемлекеттік реттелетін брокерлер пайда бола бастады. Бельгия үйінің арқасында қарыз құралдарының орталықтандырылған биржалық саудасы кең тарады Ван дер Берце: 14 ғасырдың басында Антверпен мен Брюггеде қазіргі әлемде биржа деп аталатын алғашқы институционалдық сауда алаңдары ашылды. Олар тауар, әртүрлі келісім-шарттар, бағалы қағаздар және басқа да қаржы құралдарымен сауда жасады. Антверпенде (1460 ж.), Лионда (1506 ж.), Тулузада (1540 ж.), Гамбургте (1558 ж.), Лондонда (1571 ж.) ресми биржалардың пайда болуы белгіленген стандарттар мен клирингті пайдалана отырып, әртүрлі активтердің саудасын биржалық деңгейге ауыстыруға мүмкіндік берді.

Соңғы орта ғасырларда ерте орта ғасырларда шіркеу қағидаларының қысымына ұшыраған банк ісінде елеулі өзгерістер болды. Барселонада биржалық және депозиттік банктің құрылуы ( Taula del Cambi assegurada de la Ciutat) 1401 ж. және Генуядағы Әулие Джордж банкі ( Banco di San Giorgio) 1407 жылы банктердің күрделі басқару жүйесі бар қазіргі қаржылық делдалдық институттар санатына өтуімен байланысты. Коммерциялық банктер Италияда, Испанияда, Германияда, Францияда және басқа елдерде ашылды, бірақ дәл осы Әулие Джордж банкі ақша айналымын қамтамасыз ету үшін ғана емес, сонымен қатар қайта қаржыландыру және басқару үшін тұрақты негізде құрылған және жұмыс істейтін алғашқы қоғамдық банк болды. мемлекеттік және жеке қарыздар, сондай-ақ борыштық қаржылық құралдарды шығару. Осылайша, Георгий банкін ежелгі римдік «менсарийдің» келесі эволюциялық қадамы деп санауға болады, өйткені оның бірқатар маңызды ұйымдастырушылық айырмашылықтары мен күрделі функционалдығы болды. Бір қызығы, дәл осы кезеңде Италияда «банк» терминінің өзі пайда болды («банко» және «банка ротта», яғни «орындық» және «сынған орындық»).

Сент-Джордж банкі мемлекеттік қарызды шоғырландырды және луоги облигацияларын сатты, Генуя муниципалитетіне арналған скрипттік несие желісін ұйымдастырды, пагхе мемлекеттік облигациялар купондарын дисконттауда пионер болды және вексельдерді ресми түрде тазартты. Бұл жаңалықтар бірте-бірте енгізілді; Мысалы, мемлекеттік облигациялар бойынша паге купондарын дисконттау тек 1456 жылы Рим Папасы Каликст III борыштық құралдар бойынша купондарды дисконттауды ресми түрде рұқсат еткенде ғана ресми болды.

Алғашқы қоғамдық банктер Ежелгі Римде құрылғанымен, бұл кезең қаржы нарықтары саласындағы елеулі жаңалықтармен сипатталады, бұл Әулие Георгий банкін жаңа буынның алғашқы банктерінің біріне айналдырды. Соңғы орта ғасырлардағы банктер Батыс Римнің ыдырауымен және қаржылық қызметке шіркеудің бірнеше ғасырлық тыйымдарымен үзілген банк ісі дамуының логикалық жалғасы болып табылады.

Феодалдық қатынастар сауда капитализмінің дамуына алғышарттар жасады. Араб және еуропалық қаржы ғылымындағы прогресс, тарихтағы қаржы нарығының бірінші сегменті ретінде ақша нарығының сапалық эволюциясы және алғашқы биржалар мен қазіргі банктердің пайда болуы 11–16 ғасырлар кезеңінің негізгі жетістіктері болды. Ертедегі капитализм немесе меркантилизм экономикасы қаржы мен қаржы нарығын одан әрі дамытуды талап етті.

Меркантилизм кезеңі(ерте капитализм) саудагерлер мен қаржыгерлер арасында жасалған келісім-шарттар бойынша клирингтің пайда болуымен сипатталады. Түрлі жәрмеңкелерде, содан кейін биржаларда клиринг мәмілелерді реттеуге және кепілдіктер беруге ықпал етті, бұл өз кезегінде қаржылық инновациялар мен деривативтер нарығының дамуына алғышарттар жасады. Мысалы, 1542 жылы жасалған келісім-шарттардың бірінде екі саудагер келісім-шартта әртүрлі валюта бағамдарын көрсететінін көрсетеді, ал құны нарықтық бағамнан жоғары болғаны қарсы тарапқа көрсетілген және нақты құн арасындағы айырмашылықты төлейді 1. Бұл мысал қазіргі заманғы пайыздық мөлшерлеме (немесе айырбас бағамы) свопының прототипі болып табылады, онда сомалардың өзі емес, көрсетілген сомамен және пайыздық мөлшерлеме немесе айырбас бағамы сияқты белгілі бір факторлармен байланысты қаржылық ағындар пайда болады.

1537 және 1539 жылдары Қасиетті Рим императоры Карл V келісім-шарттарды үшінші тұлғаларға қайта сатуға рұқсат беретін бірқатар жарлықтар шығарды, бұл бағалы қағаздар нарығының одан әрі дамуына ықпал етті 2. Айта кетейік, V Чарльз алыпсатарлық операцияларға бірқатар шектеулердің авторы ретінде де белгілі. Тарихи фактілер 16 ғасырдың аяғында ұсынушыға мемлекеттік облигациялар Нидерландыда және басқа да Еуропа елдерінде айналыста болғанын растайды. Қазіргі заманғы туынды құралдардың, форвардтардың, фьючерстердің және опциондардың прототиптері пайда болды.

17 ғасырда ерте сауда капитализмінің пайда болуын көрсететін бірқатар оқиғалар болды: ірі акционерлік қоғамдардың, орталық банктердің пайда болуы, реттеудің жақсаруы, ақша-несие саясаты мен қаржы ғылымының дамуы. Қаржы нарығының дамуының негізгі факторы экономикалық және қаржылық қатынастардың күрделенуі және сауда капиталының қажеттілігі болып қала берді.

Осы кезеңде акцияларды алғаш рет көпшілікке орналастыру ұйымдастырылды. Осылайша, 1602 жылы «акционерлік кәсіпорын» ұғымы енгізіліп, сол жылы ашылған Амстердам қор биржасында Нидерланд Ост-Индия акционерлік қоғамының («Vereinigte Oostindische Compaignie») акцияларын сатып алуға мүмкіндік туды. немесе «VOC»). 6 миллион 424 мың 588 гульден 3 капиталы сол кездегі бүкіл мемлекеттің бюджетімен салыстыруға болатын орасан зор сома болды. Амстердам қор биржасы әрқайсысының номиналды құны 3 мың гульден болатын және бастапқы нарықта 1143 адамға сатылған Шығыс Үндістан акционерлік қоғамының акцияларымен сауда жасауға арналған. Бір қызығы, иеленуші акцияларды емес, акцияларды төлеу туралы түбіртек алған. Мәміле жасау фактісі акционерлердің тізілімінде ескерілді. Бағалы қағаздардың одан әрі айналысы тізілімге жаңа деректерді енгізу арқылы қайталама нарықта жүзеге асырылды. Голландиялық Ост-Индия компаниясының акциялары бойынша дивидендтер тек ақшалай емес, сонымен қатар дәмдеуіштер мен шөптермен де төленді 4 . Айта кетейік, акциялардан басқа бұл эмитент облигациялар да шығарған. Амстердам қор биржасында акциялардың саудасы осы мәмілелермен байланысты қаржылық инновациялардың дамуын ынталандырды: 17 ғасырдың басында фьючерстер мен опциондар сияқты алғашқы туынды құралдар тіркелді, олардың негізгі активтері акциялар болды.

1609−1680 жылдары бірқатар қаржылық жаңалықтар пайда болды: «қысқа позициялар» деп аталатындар немесе активтің өзі қазіргі уақытта бастамашының иелігінде болмаған кезде болашақта активті сату туралы келісімдер; левереджмен немесе қарыз қаражатын пайдаланумен операциялар және кері сатып алумен репо операциялары 1.

Қаржы нарығының дамуымен қатар банк жүйесі жетілдіріліп, орталық банктердің пайда болуына алғышарттар жасалды. Кейбір тарихшылардың пайымдауынша, 12 ғасырда Тамплиер орденінің қазынасы орталықтандырылған ақша-несие органының функцияларын орындаған 2.

Тамплиерлер ордені қазіргі трансұлттық корпорацияның прототипі болып табылады, дегенмен осы ортағасырлық ұйымға орталық банктің рөлін қазіргі мағынада жатқызу дұрыс емес: тамплиарлар қаржы нарықтары мен банк жүйесінің жағдайын бақыламады және ақша шығару функциясын орындамайды, бірақ ақша-несие органдарының кейбір жеке функцияларын ғана жүзеге асырады, мысалы, қайта қаржыландыру .

Амстердам биржалық банкі ( Amsterdamsche Wisselbank), 1609 жылы құрылған, функционалдық жағынан орталық банкке ең жақын болып саналады.

17 ғасырдың басына қарай Нидерландыда бірқатар мәселелер туындады, оларды шешу қаржы нарығын да, жалпы әлемдік экономиканы да одан әрі дамыту үшін қажет болды. Халықаралық сауданың қарқынды дамуы монеталардың нашарлауына, шетелдік және отандық төлем құралдарының көптігі бар қаржы жүйесіне жоғары жүктеме және ақша шығару мен айналыс жүйесіндегі хаосқа әкелді. Монета жасауды заңнамалық орталықтандыру және вексельдерді есепке алу үшін вексель банкін құру қаржы нарығы тарихындағы бетбұрысты кезең болды. Енді сауда-саттыққа қатысушылар ресми түрде расталған вексельдерді сатып алып қана қоймай, соңғысына зақым келтірместен оларды монеталарға айырбастауға мүмкіндік алды - монеталардың зақымдануы мағынасыз болды, өйткені вексельді сатып алуға болатын монеталарға қатаң талаптар қойылды. Бір қызығы, Амстердам банкі эмиссиялық функцияны (бірақ ол кезде Нидерландыдағы кейбір монета сарайлары жұмыс істеп тұрса да) және қайта қаржыландыру функциясын өзіне шоғырландырған. Бұл банк валюта айырбастауды да жүзеге асырды. Айналыстағы шетел валюталарының және ішкі ақшалардың алуан түрлілігімен (флориндер, әр түрлі шыққан дукаттар, риждерлер) банк валютасының тұрақты айырбас бағамы алғаш рет белгіленді. Кейіннен бағам нарықтық сипатқа ие болды, Амстердам биржалық банкінің валютасының бағасы нарықтық принциптерге сәйкес қалыптасты.

Амстердам биржалық банкін толыққанды орталық банк деп атауға болмайды, өйткені ол эмиссиялық функцияны орындағанына, ақша айналымын реттейтініне, валюталық саясатты жүзеге асырғанына және кейіннен қайта қаржыландыруына қарамастан, бұл банкте бұл банкке мүмкіндік бермейтін екі ерекше белгі болды. орталық банктердің қатарында орналасу керек: ол елдің мемлекеттік банкі мәртебесіне ие болмады және мақсатты түрде орасан зор пайда алатын есеп айырысу, депозиттік және айырбас қызметін жүзеге асырды. Уақыт өте келе айырбастау алымдары («агио» деп аталатын) төмендетілді.

Нидерландыдағы қаржылық қатынастардың дамуымен бір мезгілде дерлік осындай өзгерістер Швецияда да болды. Металл тапшылығы, инфляция және жоғары мемлекеттік шығындар осындай өзгерістерге әкелді. 1656 жылы Стокгольм банкі құрылды ( Stockholms Banco), кәсіпкер жеке тұлға Йохан Палмструхқа тиесілі, бірақ швед королінің нұсқаулары негізінде басқарылды. 1661 жылы Стокгольм банкі бірінші банкнот 1 деп есептелетін нәрсені шығарды. Дегенмен, Амстердам банкі де банкноттарға ұқсас чектерді шығарғанымен, швед банкноттары заңды төлем құралы ретінде еркін айналыста болды және тұрақты түрде үлкен көлемде шығарылды. Бірнеше жылдан кейін 1664 жылы Стокгольм банкі банкноттардың айналымын қамтамасыз ете алмай, банкрот деп жарияланды. 1668 жылы банк Швеция парламентінің бақылауына өтіп, Riksens Stenders банкінің құрамына кірді ( Riksens Ständers банкі), ол бірінші орталық банк болды 2. Бірінші орталық банктің функционалдық банкноттағы күрделі оқиғалардан кейін саудаға қызмет көрсету үшін қайта қаржыландыру және клирингтік операциялармен шектелді.

Англия банкі келесі орталық банк болды. 1694 жылы ол мемлекеттік қарызды басқару үшін құрылды, сонымен бірге британдық қазынаға несие беруді қоса алғанда, қайта қаржыландыру үшін банктердің банкі қызметін атқарды. Атап айтқанда, Англия Банкі бірнеше қаржылық жаңалықтарды енгізді (мысалы, овердрафттық банк чектері) 3 . Англия банкі банкноттарды алтынға айналдыру мәселесін ескере отырып, банкноттарды шығарды.

18 ғасырдан бастап Еуропада, одан кейін әлемнің басқа бөліктерінде ұлттық орталық банктер құрыла бастады, бұл ақша нарығының және жалпы қаржы нарығының дамуына ықпал етті. Жаңа биржалар мен банктер пайда болды, соның ішінде жарғылық капиталы бар. Бірінші «сабын көпіршіктері» қаржы нарығында пайда бола бастады, мысалы, 1711 жылы Британдық Оңтүстік теңіз компаниясының күйреуі ( Оңтүстік теңіз компаниясы), инвесторлардың эмитенттің мінсіз қаржылық жағдайына деген оптимистік сенімі акциялар бағасының олардың нақты құнына қарама-қарсы күрт өсуіне себеп болған кезде, кейіннен акциялардың өздерінің құнсыздануына әкелді.

Сонымен бірге Жапонияда Доджима коме ичиба күріш биржасы құрылды, ол 18 ғасырдың бірінші жартысында қазіргі фьючерстерге ұқсас стандартталған фьючерстік келісім-шарттар сатылатын алғашқы биржа болды. Қоғамның белгілі бір бөлігінің жалақысы күрішпен төленетін аграрлық Жапонияға орталықтандырылған күрішті төлем құралдарына айырбастау қызметін атқаратын қаржы институты қажет болды. 1697 жылы күріш биржасы ашылды, ол 1710−1730 жж. өзіндік қаржы орталығына айналды. Көптеген фьючерстік келісімшарттардың айналымы нарықтық бағалардың қозғалысын сипаттайтын теориялық тұжырымдамалардың дамуына ықпал етті: жапондық шамдар деп аталатындар қаржы нарықтарының жағдайын талдаудың алғашқы құралдарының жарқын мысалы болып табылады.

Меркантилизм деп аталатын ертедегі капитализм қаржы нарығының дамуына айтарлықтай әсер етті: екі жаңа сегмент пайда болды – қор нарығы және туынды нарық; институционалдық банктер пайда болды. Орталық банктердің және екі деңгейлі банк жүйесінің пайда болуы ақша нарығының құрылымын күрделендірді. Экономиканы біртіндеп индустрияландыру қаржы нарығының дамуы үшін жаңа алғышарттар жасады. 16–18 ғасырлардағы ерте капитализм кезеңі қаржы нарығының институционализациялануымен сипатталса, 19-шы және 20-шы ғасырдың бірінші жартысы кезеңі жаңа институттар мен құралдардың пайда болуымен ғана емес, сонымен қатар бұрыннан қалыптасқандардың ішіндегі маңызды өзгерістер.

Дамыған капитализм кезеңі(18 ғасырдың аяғынан 20 ғасырдың екінші жартысына дейін) қаржы нарығындағы өте маңызды қайта құрулармен байланысты: қаржы құралдарына мамандандырылған жаңа биржалардың пайда болуы, қаржылық рейтингтер мен индекстердің пайда болуы, әртүрлі заңнамалық актілердің пайда болуы. қаржы нарықтарын реттейтін актілер. Қаржы нарығының дамуының катализаторына сауда капиталының қажеттілігі сияқты өндірістік капиталдың қажеттілігі қосылды: экономиканың капиталды көп қажет ететін секторлары (мысалы, құрылыс, әсіресе темір жол құрылысы) ұзақ мерзімді қаржыландыруды қажет етті.

1792 жылы Нью-Йорк биржасы құрылды, бастапқыда Уолл-стритте ағаштың астында сауда жасады. Кейінірек, 1817 жылы биржа ресми түрде Нью-Йорк қор биржасы деп аталды. Биржалық баға белгілеулері тек мүдделі тұлғаларға ғана емес, сонымен қатар қоғамға да қолжетімді болды: технологияның дамуымен қаржы құралдарының бағасы алдымен Reuters ақпараттық агенттігінің негізін қалаушы Пол Рейтердің көгершіндерінің көмегімен тарала бастады. содан кейін биржа деректері бар мамандандырылған газеттермен. Туынды құралдар да биржаларда сатыла бастады: 1848 жылы Чикаго сауда кеңесінің («CBOT») құрылуы форвард және фьючерстер сияқты стандартталған биржалық саудалық туынды контрактілер тарихының бастауын белгіледі.

Өнеркәсіптің капиталды көп қажет ететін салаларының – құрылыс, машина жасау, металлургия және темір жолдың дамуы қаражат тарту үшін қарыздық және үлестік құралдарды шығаруды ынталандырды. Алғашқы айырбасталатын қаржы құралдары пайда болды, олардың бірінші мысалы АҚШ-та темір жол компаниясының акцияларға айырбасталатын облигацияларды шығаруы болды. Расин және Миссисипи теміржол компаниясы 1875 жылы. Олардың сыртқы түрі қаржы нарығының сегменттері мен қаржы құралдарының өздері арасында байланыс орнатуды көрсетеді.

1896 жылы АҚШ-та 12 акциядан тұратын бірінші Dow Jones индексі шығарылды. Кейіннен бұл индекске қаржы нарығының әртүрлі сегменттеріндегі қаржы құралдарының динамикасын көрсететін басқа да индекстер қосылды. Инвесторларға қаржылық активтердің бағасы туралы ғана емес, сонымен қатар олардың сапасы туралы ақпарат қажет болды, сондықтан рейтингтік агенттіктер 19 ғасырдың аяғы мен 20 ғасырдың басында пайда болды. Бірінші несиелік рейтингтік агенттік Equifax болды ( Эквифакс), 1899 жылы АҚШ-та құрылған. 20 ғасырдың басында аналитикалық агенттіктер құрылды Moody'sЖәне Standard & Poor's, ол кейіннен рейтингтерді қолданатын компаниялар мен елдердің қаржылық жағдайын анықтай бастады. Рейтингтер мен индекстер сияқты инфрақұрылымдық инновациялар жаңа қаржы құралдарының негізін салғанын ескеріңіз. Мысалы, 20 ғасырдың аяғында белгілі бір индекстердің динамикасына қатысты туынды құралдар пайда бола бастады, мысалы, қор индекстері бойынша фьючерстер 2. Рейтингтер бағалы қағаздар мен эмитенттерді әртүрлі белгілерге, соның ішінде эмитенттің қаржылық жағдайына қарай саралауға мүмкіндік береді.

20 ғасырдың басында орталық банк институтын түсінуде революция болды. 1913 жылы АҚШ-тың Федералдық резервтік жүйесінің құрылуы қаржы нарығы тарихындағы маңызды оқиға болды, өйткені оның пайда болуымен монетарлық органдардың қызмет ету моделі өзгерді: орталық банк экономикада маңызды рөл атқара бастады. тұрақтылықты қамтамасыз ететін мемлекеттік реттеуші. 1933-1935 жылдары әзірленген және жетілдірілген «Гласс-Стигал актісі» деп аталатын банк туралы заң банктердің екі түрге (инвестициялық және депозитарлық несиелеу) бөлінуін белгілеп қана қоймай, сонымен қатар Ашық нарық комитетін («FOMC») құруды алдын ала анықтады. ”) және өтімділікті реттеу тетіктерінің жаңа элементтерін қалыптастырған нормативтік құқықтық актілердің кең ауқымын әзірлеу. Бұл ақша-несие саясатын жүргізуде қаржы нарығының, атап айтқанда ақша нарығының рөлін күшейтті.

1927 жылы банк Дж.П.Морган ЧейзШетелдік компаниялардың акциялары бойынша американдық инвесторлар үшін алғашқы депозитарлық қолхаттар енгізілді, бұл акционерлік капиталға ұлттық шекараларды оңай жеңуге мүмкіндік берді 1 .

Капиталистік формация әлемге қаржы нарығының эволюциясымен, конверттелетін және жаңа стандартталған туынды құралдардың пайда болуымен, сондай-ақ қаржы нарығын жаңа деңгейге көшірген индекстерді қолданумен байланысты бірқатар маңызды өзгерістерді берді. сапалық деңгей.

Қосулы постиндустриалды экономикалық даму кезеңі(ХХ ғасырдың екінші жартысы) нарықтардың, қаржының және капиталдың жаһандануы жүріп жатыр. Қаржы нарығының дамуының жаңа катализаторы – алыпсатарлық капиталдың қажеттілігі пайда болды. Алыпсатарлық әрқашан белгілі бір қаржы құралдарының саудасымен бірге жүрді, бірақ тек 20 ғасырдың екінші жартысында ғана алыпсатарлық капиталға қажеттілік (секьюритилленген бағалы қағаздарды және олармен байланысты басқа құралдарды, сондай-ақ негізгі активті жеткізбей туынды құралдарды жасау) спекуляцияның қаржы нарықтарының дамуының катализаторлары санатына өтуімен дәл байланысты. Нарықты кеңейту және қиындату, қатысушыларды көбірек тарту және сол арқылы пайданы көбейту, сонымен қатар тәуекелдерді арттыруға ұмтылу қаржы нарығын дамытудың жаңа қозғаушы күшіне айналды.

Екінші дүниежүзілік соғыстан кейінгі қалпына келтіру және экономиканы қалпына келтіру секьюритилендірудің пайда болуына айтарлықтай әсер етті. Банктер кейінгі несиелерді қаржыландыруды қамтамасыз ету үшін несиелік активтер пулдарын құруға мәжбүр болды. Бағалы қағаздарды секьюритилендіру алғаш рет 1970 жылы АҚШ-та ипотекалық несиелер пулына қолданылды. Үкіметтің Ұлттық Ипотекалық Ассоциациясы алғашқы секьюритилендірілген бағалы қағаздарды шығарды 2 . Секьюритилендірілген активтерге негізделген бағалы қағаздарды шығару кейінірек экономиканың басқа салаларында қолданылған қаржылық жаңалыққа айналды. Секьюритилендіру жүйелі әсерге мүмкіндік берді: тұрғын үй қолжетімді болды, ипотекалық несиелер мен секьюритилендіру бағалы қағаздарының саны артты. Бағалы қағаздар индустриясы және қаржы нарықтары қауымдастығының («SIFMA») мәліметтері бойынша ипотекалық бағалы қағаздардың көлемі 2008 жылы 9 триллион доллардан асты, ал ипотекадан басқа активтерге негізделген бағалы қағаздардың көлемі жылына 2,6 триллион АҚШ долларын құрады, бұл бізге мүмкіндік береді. туралы айту маңызды рөлқаржы нарығы тарихындағы секьюритилендіру 3.

1970 жылдары туынды құралдар нарығында елеулі өзгерістер болды, 1973 жылы Чикагода бірінші биржа ашылды. CBOE, стандартталған опциондар саудасына маманданған. Биржада CBOEӘртүрлі инфрақұрылымдық инновациялар қолданылды: опцион бағасын анықтау және баға белгілеулерін компьютерлендіру үшін «Блэк-Шолз» моделі 1 . Бастапқыда сауда-саттық акциялардың опциондары арқылы жүзеге асырылды, бірақ кейін базалық активтердің тізімі несиелік және басқа құралдармен толықтырылды.

«Своп» туынды құралының пайда болуы келесі маңызды оқиға болды: 1981 жылы компания арасында «своп» түріндегі бірінші валюталық операция жасалды. IBMжәне Халықаралық есеп айырысу банкі. Алты жылдан кейін, 1987 жылы своп саудасының номиналды көлемі 865 миллиард АҚШ долларын құрады, ал 2006 жылы бұл көрсеткіш рекордтық көрсеткішке жетіп, 289 триллион АҚШ долларынан асты, бұл бұл құралдың жоғары танымалдылығын көрсетеді 2 .

Келесі маңызды оқиға банкаралық нарықты стандарттау болды. Банкаралық нарық алғашқы банктердің пайда болуымен қалыптасты, бірақ банкаралық нарықтағы пайыздық мөлшерлемелердің динамикасымен байланысты «своптарды» қоса алғанда, несие құралдарының кең спектрінің пайда болуы ғана банкаралық нарықты стандарттауды талап етті. көрсеткіштер. Бұл процесті Ұлыбританияда Британдық банктер қауымдастығы Англия банкімен бірлесіп бастады. 1984-1986 жылдар аралығында своп ставкасының индикаторы («BBAIRS») және «BBALIBOR» банкаралық несие мөлшерлемесі сияқты бірқатар көрсеткіштер енгізілді. Британдық банктер қауымдастығының мәліметтері бойынша, бүгінгі күні әлемдегі барлық банкаралық несиелердің шамамен 20% Лондон банкаралық нарығымен байланысты және ставкалар 10 негізгі әлемдік валюталар үшін есептеледі, бұл бұл көрсеткіштерді жаһандық ақша нарығының көрсеткіштері ретінде қарастыруға мүмкіндік береді 3 . Стандарттау мен бірыңғай көрсеткіштерді енгізу несиелік құралдар саласындағы қаржылық инновацияларды одан әрі дамытуға ықпал етті.